¿En favor de la usura?

En la Divina comedia de Dante, los usureros iban a un desierto en llamas ubicado en el séptimo nivel de los infiernos. Pero este punto de vista se ha suavizado un poco. Los microacreedores, que hace pequeños préstamos a la gente pobre, disfrutan hoy en día de gran reputación. Incluso hay uno que hasta ganó el Premio Nobel. Pero prestarles a los pobres sigue siendo considerado de mal gusto cuando es costoso, a corto plazo y rentable. ¿Por qué esta hostilidad? Beneficiarse de los préstamos a los pobres, señalan los críticos, es depredar a los más vulnerables cuando son más vulnerables. Esto sería suficiente para Dante. Pero los economistas no están tan convencidos. Si los préstamos perjudican a los pobres, ¿por qué estos aceptan los préstamos? No hay duda de que los pobres son capaces de velar por sus intereses. Alex Tabarrok, un influyente blogger de economía, cree que el cabildeo en contra de la usura es para “snobs crediticios”, que consideran el crédito como algo que sólo los pobres pueden manejar.

Un reciente estudio ofrece evidencias en contra de esto. Dean Karlan, economista de Yale y director de la Iniciativa para el Acceso Financiero, y Jonathan Zinman, de la Universidad Dartmouth, estudiaron a un próspero prestamista que ofrecía sus servicios en los vecindarios más pobres de Suráfrica. Sospechando que sus criterios eran demasiado estrictos, el prestamista decidió experimentar. Les pidió a sus directores en Ciudad del Cabo, Puerto Elizabeth y Durban que reconsideraran 325 de las 787 peticiones de préstamo que habían sido rechazadas por un pequeño margen. Los 325 sortarios fueron elegidos al azar. Esto le permitió a los investigadores establecer una relación causal entre el préstamo y los cambios de vida de sus prestatarios.

La mayoría de los nuevos clientes tomaron un préstamo a cuatro meses con un interés anual de más o menos 200%. El estudio le permitió al banco ampliar sus límites de crédito. Los nuevos clientes eran rentables. Pero, ¿estas ganancias se hicieron a expensas de los pobres? Por el contrario. A pesar de las estrictas condiciones, los 325 nuevos prestamistas prosperaron. De seis a doce meses después, estaban menos hambrientos, y la probabilidad de que siguieran en la pobreza disminuyó en 19%.

Contrario a los temores de los “snobs crediticios”, los préstamos no sumieron a los prestatarios en una trampa. Tras 27 meses, buena parte de las personas reconsideradas para un préstamo contaban con un historial de crédito. Así pues, el estudio sugiere que los prestamistas interesados en lucrarse no merecen el destino que Dante les tenía reservado. Lejos de tentar a los pobres con préstamos impagables, los prestamistas los ayudaron a mantener sus empleos, poner comida sobre la mesa y obtener un historial de crédito. Los autores señalan que la gente pobre es capaz de aprovechar un préstamo, aun cuando a veces tengan que cumplir con duros términos. Si este no es el infierno, al menos es el purgatorio.

los hijos de los baby boomers

Les dejo este interesante articulo la revista The Economist

"Facebook, iPods y ciberbitácoras. Cualquiera que tenga hijos en la universidad conoce estas cosas. Es posible que los jóvenes adultos confundan a sus padres, pero se están convirtiendo en una gran oportunidad para las firmas financieras. A medida que los baby boomers se retiran, los veinteañeros se están volviendo muy importantes para una industria en busca de nuevos clientes. Desde Estados Unidos a Inglaterra, de Australia a Japón, las naciones más ricas del mundo están enfrentarán una disminución de su población en los próximos años. La generación de los baby boomers, nacida entre finales de los años cuarenta y principios de los años sesenta, ha sido una bendición para la industria financiera. La Generación X (como llaman los expertos en marketing a quienes nacieron entre mediados de los años sesenta y finales de los años setenta) es un grupo más pequeño. Ahora los hijos de los baby boomers están llegado a la adultez. Este grupo, llamado Generación Y, es aún más pequeña. Es posible que parezcan lejanos clientes, pero buena parte del éxito del sector financiero dependerá de atraerlos cuando sean veinteañeros. ¿Qué caracteriza a la Generación Y? Se sienten cómodos con la tecnología, son individualistas y son aficionados a crear redes. Así pues, deberían estar abiertos a ofertas financieras atractivas. Pero, hasta ahora, pocas firmas se han preocupado de esto. KPMG, una consultora, ha encontrado que sólo un quinto de las firmas financieras en varios países ricos les están vendiendo productos a la Generación Y. Otro 28% de las firmas señala que se ocupará de esta generación en los próximos cinco años. Pareciera que estuvieran pasando por alto a este grupo. El producto financiero más popular entre los jóvenes adultos es la cuenta corriente, si bien prefieren usar tarjetas de débito. Además, suelen usar más dinero efectivo que sus padres, y están más dispuestos a invertir en acciones que hace unos años. Puede parecer demasiado temprano, pero la industria de planes de retiro no se puede dar el lujo de pasar por alto esta generación. Hoy en día, los jóvenes se tienen que valer por sí mismos más que las generaciones pasadas. Sin embargo, sólo 12% de los veinteañeros poseen planes de retiro. "
http://www.economist.com/finance/displaystory.cfm?story_id=9622309

Opciones para invertir: Segunda parte

Continuado con el tema de donde invertir y con poco dinero, les dejo un reportaje aparecido hace un par de años en el El Universal de México, pero que es aplicable en cualquier pais o caso.

Asi mismo me agrado este reportaje ya que trae a colacion varios elementos que iremos desarrollando posteriormente.

Opciones para invertir 30 mil pesos

Si inviertes este dinero en el banco apenas ganarás entre 4 y 5% de rendimiento anual; instrumentos de deuda (Cetes) pagan un rendimiento anual neto de 7.5 a 8%; pero si decides invertir en un portafolio de largo plazo en este momento te paga entre 16 y 18% .

Ernesto Gutiérrez, actuario, ha podido ahorrar durante los últimos meses 35 mil pesos y le parece que es una cantidad atractiva para participar en un fondo de inversión como opción para obtener buenos rendimientos.

"Me gustaría generar algún dinerito de más, y creo que invertir en fondos puede ser la alternativa", asegura. Sin embargo, en opinión de Juan Carlos Pelayo, director adjunto de Fóndika, operadora de fondos, "lo más importante es saber para qué se va ahorrar ese dinero y tener en claro cuáles son las metas".

Añade que "todos somos distintos, es decir, depende del caso particular de cada persona, cuánto gana, si es un cliente conservador o moderado, si puede tolerar o no los altibajos, en fin". Y puntualiza: "no todos vamos a vestir los mismos pantalones, porque a unos les van a quedar, pero a otros les aprietan y a otros más se les caen".

Los fondos de inversión nacen con el fin de canalizar los ahorros de pequeños y medianos inversionistas al Mercado de Valores. Según explica la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) las sociedades de inversión cuentan con una estructura jurídica basada en la Sociedad Anónima.

"Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista; la selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos".
Probando con treinta mil

Juan Carlos Pelayo, de Fóndika, presentó tres ejemplos generales que ilustran los rendimientos que se pueden obtener si se invierten 30 mil pesos, según el perfil de riesgo del cliente. "Podemos poner tres casos, aunque es importante tomar en cuenta que cada uno puede varíar mucho, según la persona". En primer lugar, propuso un perfil conservador, "tal vez una persona de edad avanzada que decide incrementar todos sus ahorros, pero que no pasan de esos 30 mil pesos".

Pelayo ejemplifica con el caso de una señora de 75 años y describe "aquí lo más recomendable es pensar en fondos líquidos, esto es en instrumentos de deuda como los Cetes, ya que así el cliente puede sacar su dinero todos los días".

Menciona que si esta hipotética señora invierte sus 30 mil pesos "entonces evade el riesgo mercado, ya que los fondos líquidos no se afectan por razones externas, tal como los altibajos de la bolsa; además si mañana se cae por la escalera y necesita sacar unos dos mil pesos, lo puede hacer sin que resulte afectada".

Aclara que "en este caso se gana poco, pero se va a la segura, además de que a diario se gana algún porcentaje; esta señora como inversionista conservadora estaría ganando rendimientos netos de 7.5 a 8%.

Sigue con el moderado: "ahora pensemos en un joven que decide invertir todos sus ahorros para generar más dinero; en su caso, yo le recomendaría meter 20% en un fondo de renta variable y el resto en un fondo de deuda: 40% en liquidez de deuda y el otro 40% en deuda de medio plazo".
Sobre la renta variable, el inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. En cuanto a los instrumentos de deuda, estos representan un instrumento a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez.

"Para este cliente moderado se contempla un horizonte de mediano a largo plazo, además de un portafolio que le arroja entre 10 y 12% de rendimiento; cabe aclarar que sí se generarían minusvalías, pero leves", aclara Pelayo.

Finalmente, el interlocutor ejemplifica el caso de un inversionista agresivo: "aquí el cliente podría meter 50% en fondos de renta variable, 40% en fondos de deuda de largo plazo y el resto en fondos de deuda de corto plazo". Continúa: "se trata de un cliente que le gusta el riesgo, que tolera pérdidas pues no todos sus ahorros los invierte; estamos hablando de minusvalías más importantes pero ganancias más elevadas, es decir, tal vez mis 30 mil pesos bajen a 25 o suban a 37, esto porque se trata de un portafolio que a largo plazo genera rendimientos de entre 16 y 18%".

A invertir se ha dicho

Una de las ventajas de invertir en fondos es que se obtienen mayores rendimientos que en los pagarés. "Un banco da entre 4 y 5%, mientras que un fondo te ofrece el doble, cerca de 9%", expone Raúl Govantes, asesor patrimonial de Vanguardia Fondos.

Al adquirir las acciones representativas del capital de las sociedades de inversión, automáticamente se participa en el mercado de valores. "Antes (de 1996) era impensable que pudieras participar con 30 mil pesos, tenías que sacarte la lotería o algo sí para poder invertir". Govantes recomienda "contactar a las operadoras o distribuidoras de inversión que sea reconocidas, esto es que se encuentren registradas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y por la AMIB; éstas envían a un promotor, se abre un contrato y se pide una identificación con un comprobante de domicilio para luego abrir una cuenta".

Por su parte, Carlos Pelayo insiste en la necesidad de estudiar las características que distinguen a cada caso: “no podemos decirle a una señora de 75 años que invierta todo su dinero, porque si el mercado le responde mal y lo pierde, ¡imagínate!, le da un ataque".

Otorga un ejemplo más: "un hombre de 28 años, soltero y estable permite excedentes y por lo tanto se manejará con un portafolio agresivo, mientras que a otro de la misma edad pero casado, con tres niños y un trabajo que apenas le da para sobrevivir le conviene más un portafolio moderado o conservador". Subraya por ello que cada persona debe saber con seguridad para qué quiere invertir. "De ahí, sale la esencia para hacer una inversión exitosa".

Opciones de inversion: Entra en la Bolsa con sólo $20 dólares Aprende a invertir con poco dinero

De acuerdo a las ultimas lecturas, algunos me han sugerido ahondar mas en el tema de donde invertir con poco dinero, asi que en las proximas entregas le dedicare que opciones hay de inversion en USA, México y Venezuela.

En esta primera entrega veremos que opciones hay para el mercado norteamericano.

"No hay excusas para no hacer rendir tu dinero. Aunque cuentes con sólo $20 dólares al mes, puedes invertir en la bolsa.

Todos sabemos que para el que tiene dinero, no hay nada más fácil que ganar más dinero. Pero ¿qué pasa con el común de los mortales, quienes no pueden ahorrar más que unos pocos dólares por mes? ¿Hay algo que se puede hacer? Los expertos dicen que sí, y mucho.

Primero organiza tus cuentas

"Lo primero que hay que hacer es crear una cuenta de reserva", aconseja Mauro Guerra, autor del libro "Cómo Multiplicar su Dinero", y dueño de una consultora de finanzas en Miami. En dicha cuenta de emergencia, que puede ser un fondo de inversión en activos del mercado monetario -más conocido por su nombre en inglés de money market fund, conviene reunir los fondos equivalentes a los gastos familiares de tres meses.


Una vez conformado ese fondo de reserva, entonces se debe encarar una estrategia de inversiones. Para inversiones de poca monta, uno de los vehículos más populares son los fondos mutuales o mutual funds, varios de los cuales pueden abrirse con $250 dólares y luego hacer depósitos de $25 dólares ó más. El tipo de fondo mutualque se elija debe estar relacionado con el grado de riesgo que queremos tomar. Para los más arriesgados quienes buscan un rendimiento sólido y no le temen al mercado, un fondo mutual compuesto por acciones de algunas de las 500 mejores empresas de Estados Unidos (el famoso índice S&P 500 conformado por la calificadora Standard & Poors) puede ser el adecuado.

Los que prefieran una opción algo más conservadora, es decir, con menos riesgo pero también con menor capacidad de generar ingresos, pueden optar por un fondo compuesto en un 50 por ciento por acciones y el otro 50 por ciento por Bonos del Tesoro. Claro que no debe olvidarse que este tipo de inversiones quedan sujetas a impuestos sobre las ganancias y que los fondos mutuos tienen típicamente un costo de ingreso que actualmente oscila entre el 3.5 y el 8 por ciento.

Los DRIPS como alternativa

Una opción adicional para quienes disponen de pequeñas cantidades de dinero son los Planes de Reinversión de Dividendos (Dividend Reinvestment Plans, más conocidos como Drips). Más de mil empresas ofrecen este tipo de planes de adquisición de acciones sin tener que pagar comisiones al corredor de bolsa. Para calificar, hay que ser poseedor de algunas acciones de la compañía, pero cada vez es mayor el número de empresas que las venden directamente a los inversores para que estos puedan evitar las comisiones de los corredores.

Una de las grandes ventajas de este sistema, y por el cual los Drips se han vuelto tan populares, es que permite realizar frecuentes inversiones de pequeñas cantidades, digamos de a $20 ó $30 por mes.

El diablo está en los detalles

Pero aunque tiene muchas ventajas, también se trae las suyas. Por ejemplo, advierte Mike Tyson, autor del afamado libro "Inversiones Personales para Dummies", con los Drips hay que tener mucho cuidado ya que suelen tener costos y gravámenes no inmediatamente visibles a primera vista."Asimismo, muchas veces hay que completar un montón de papelería para poder invertir en varias empresas distintas", advierte.Pero si uno se informa adecuadamente, tanto los Drips como los fondos mutuos pueden ser una muy buena opción para pequeños inversores, dice Guerra.

¿Donde puedo conocer mas de los Fondos Mutuales?

Si deseas concoer los mejores fondos mutuales en el mercado de USA, te dejo este enlace http://biz.yahoo.com/p/top.html ahi podras concoer los diferentes tipos de fondos y el rendimiento promedio de cada uno. Veras que es mucho mas atractivo que tener tu dinero en un banco en la cuenta de ahorros.