Notas Financieras

George Soros: "El dinero da poder. No está bien, pero es un hecho"

2011-06-29T18:26:00.000-04:30

Entrevista de la BBC a George Soros, un multimillonario trader que ha dedicado parte de su fortuna a la filantropia y a sus 80 años sigue siendo una figura importante en los mercados financieros.

Para algunos, George Soros es un filántropo visionario, que ha donado más de US$8.000 millones en los últimos 30 años.

En 1984, inspirado en las ideas del filósofo austro-británico Karl Popper, quien había sido uno de sus profesores, Soros estableció su Fundación para una Sociedad Abierta, que defiende la libertad, la democracia y los derechos humanos.

Sin embargo, sus detractores aseguran que no tiene credenciales democráticas o éticas y que con su filantropía lo único que busca es comprarse un puesto en las poderosas mesas de discusiones políticas.

Después de todo, dicen, él fue el hombre que llevó a la quiebra al banco central de Inglaterra en 1992, cuando sus especulaciones precipitaron la devaluación de la libra esterlina y le reportaron, en un día, un beneficio personal de más de US$1.000 millones.

El financista de origen húngaro, de 80 años, conversó con la BBC con motivo de la publicación del libro "La filantropía de George Soros".

En la introducción del libro, usted dice que quería ganar una fortuna pero que temía el tremendo estrés que significaría el proceso de hacer dinero. ¿Cómo logró compaginar su pasión por el dinero con la filantropía?

Todos los seres humanos tenemos muchas inconsistencias. Hubo un momento particular en que pensé que me iba a dar un infarto, debido a la presión que tenía.

Fue en ese momento en que me pregunté si me estaba noqueando a mí mismo sólo por querer enriquecerme.

Entonces decidí establecer una fundación, porque pensé que sólo valía la pena noquearme si podía ayudar a otras personas o contribuir a que el mundo fuera mejor.

Pero he pasado la mayor parte de mi vida tratando de compaginar los diversos aspectos de mi personalidad.

¿Cree que son muchos? Usted dice que heredó características de las personalidades de su padre y de su madre.

Creo que muchas de estas inconsistencias se deben a eso. Yo los quería a ambos y absorbí de los dos. Están dentro de mí.

Yo diría que mi personalidad se parece más a la de mi madre. Ella era muy intrusa y yo tenía que defenderme.

Mi padre, por su parte, era muy generoso y estaba dispuesto a distanciarse de mí. Por eso me ayudó a salir del hogar cuando yo tenía 17 años.

Cuando volvimos a vivir juntos, cuando yo tenía 26, me alegró acogerlos en mi propia casa porque habían tenido la gran generosidad de empujarme al mundo.

Usted tenía 13 años cuando Hungría fue ocupada por los nazis, en 1944. ¿Cómo era entonces la vida cotidiana?

La vida de nuestra familia, que era de la clase media, se vio trastornada por la ocupación alemana. Tuvimos que abandonar nuestro hogar y adoptar identidades falsas.

Pero hasta entonces, en medio de una situación bastante turbulenta, nosotros llevábamos una vida muy estable y, yo diría, cómoda.

Para mí ser judío era ser diferente, formar parte de una minoría y siempre considerar la otra cara de la moneda ante cualquier problema.

También aprendí a ser más rebelde porque, a pesar de que éramos de clase media, mi padre nos enseñó a rechazar los valores burgueses, a rechazar la idea de que los bienes materiales son tan importantes.

De hecho, lo aprendí bien porque de lo contrario no sería capaz de darles mi dinero a otros.

En 1947 usted vino al Reino Unido y comenzó a estudiar en laLondon School of Economics. Un año después, Estados Unidos impulsó el Plan Marshall para apoyar a las sociedades europeas después de la Segunda Guerra Mundial, pero también tenía por objetivo abrir mercados para las compañías estadounidenses. ¿Piensa que EE.UU. debió haber sido más honesto sobre los aspectos contradictorios del plan?

Creo que eso es algo que estaba bien claro en ese momento y me parece que fue un gesto político extraordinariamente generoso, que distinguió a EE.UU. en esa época si se lo compara, por ejemplo, con su comportamiento a raíz del colapso de la Unión Soviética.

La apertura es un asunto muy importante para usted, pero también es algo muy complejo. Cuando la Unión Soviética colapsó, lo que quedó del país se abrió a empresarios muy rapaces y Rusia es tal vez el único país europeo donde la pobreza absoluta ha aumentado.

Sí, pero cuando pasó, la mayoría de las personas no tenían claro si era una victoria del capitalismo sobre el comunismo o un triunfo de la sociedad abierta sobre la cerrada.

Yo pensaba que se debía a lo segundo pero la mayoría de la gente, incluidos casi todos los políticos y empresarios de EE.UU., pensaban lo contrario.

Fue el colapso de un sistema represivo y cerrado. Pero al capitalismo no le fue muy bien en Rusia.

Muchas cifras indican que durante tres o cuatro años del gobierno de Boris Yeltsin la liquidación de activos fue enorme, aunque luego Vladimir Putin restableció un poco el modelo soviético.

Por supuesto, pero eso fue capitalismo de ladrones.

¿Qué diferencia hay entre el "capitalismo de ladrones" y el capitalismo?

Hay una gran diferencia porque el capitalismo puede ser, y de hecho es, algo lícito. Si no lo es, no funciona muy bien.

Soy un capitalista y, aunque suene raro, creo en el sistema capitalista, pero considero que es imperfecto y se debe mejorar.

El comunismo era atractivo. De hecho, yo sentía curiosidad por el comunismo. Pero estaba equivocado. Ahora lo considero un sistema idealista que, en la práctica, no funciona ni puede funcionar.

Uno de los lugares donde su fundación ha tenido dificultades es China. Aunque se puede plantear que no es un sistema comunista, el país está dirigido por comunistas y su éxito económico ha sido extraordinario.

Es un Estado con un solo partido pero lo gobiernan siguiendo el modelo capitalista y el sistema posibilita que la gente se enriquezca.

Su éxito se debe precisamente a este enriquecimiento y a que, como no es una democracia, los gobernantes saben que tienen que satisfacer las expectativas mínimas del pueblo.

Una de las tristes paradojas del mundo actual es que el gobierno de China funciona mejor que el de Estados Unidos.

¿O sea que las sociedades cerradas pueden ser mejor que las abiertas?

Por un tiempo. En estos momentos es una paradoja que el gobierno en China funciona mejor.

Sin embargo, me parece que China está en camino de transformarse en una sociedad más abierta. Se ven muchas señales de apertura.

El futuro de nuestra civilización depende de si China se transforma de una sociedad cerrada, unipartidista, a algo más democrático. Si no lo hace, podría terminar en una catástrofe, en una guerra muy destructiva.

¿Cree usted que si las democracias tienen cada vez mayores problemas económicos -como lo que pasa en Grecia o, según usted, en Estados Unidos- las sociedades cerradas, con gobiernos más autoritarios, puedan llegar a ser atractivas porque parecen tener un mayor éxito económico?

Eso es algo que ya estamos enfrentando. China ya está ofreciendo una alternativa al capitalismo occidental, que es cosmopolita, internacional, con su sistema que yo llamo capitalismo de Estado.

Otra paradoja es que EE.UU. siempre ha sido el icono de la apertura, pero ha apoyado a muchas sociedades cerradas.

Sí. De hecho, el concepto de sociedad abierta que me inspiró se ha derrumbado. Además de no ser adecuado para el mundo actual, encierra un error conceptual.

Popper, como filósofo, daba por sentado que el objetivo del pensamiento crítico y el discurso político era comprender el mundo y establecer reglas, etcétera, para guiar la vida social.

En realidad, el discurso político democrático tiene como meta tergiversar la realidad, mentirle a la gente y manipular datos para ganar las elecciones.

El pensamiento tiene un doble papel: la función cognitiva en la que Popper basó su teoría y lo que yo llamo la función manipuladora.

Muchos dicen que la democracia es un mal sistema, pero que es mejor que los otros. Usted ha ejercido un gran poder en diferentes partes del mundo, a través de su fundación. Ese poder ha estado sustentado por su gran riqueza y sus conexiones. ¿Pero de dónde viene su autoridad? La autoridad de un gobierno, por ejemplo, la otorga una votación. ¿Y la suya?

Del dinero. El dinero es poder. Pero el dinero también es libertad. Y yo valoro más la libertad que el poder.

Personalmente, me importa más entender el mundo, tratar de acercarme a la verdad, que ejercer poder.

Mi primera regla es evitar hacer daño a los demás y si uno ejerce el poder así, disfruta la posibilidad de tener un impacto positivo.

Si uno lo hace sin entender esto, corre el riesgo de obtener resultados muy diferentes de lo que uno esperaba.

Aunque su principio es de no hacer daño, y en eso centra el trabajo de su fundación, usted sigue al frente de un fondo de cobertura ["hedge fund"]. Estos fondos, casi por definición, pueden hacer daño. Fondos como el suyo en este momento están decidiendo si invertir en el euro, lo que podría tener enormes consecuencias para la vida de los europeos.

Hay algunos fondos de cobertura que hacen mucho daño y, hasta cierto punto, algunas de nuestras actividades sin duda han afectado a divisas, pero incluso cuando estaba en la cima de mi éxito eso representaba una minúscula parte de nuestra acción en los mercados.

Si yo hubiera ido en contra del mercado, en lugar de adivinar hacia dónde iba el mercado, mi acción por ejemplo no hubiera llevado al colapso de la libra esterlina.

Aunque me consideran el hombre que causó la bancarrota del Banco de Inglaterra, en realidad no fue obra mía. Fue el mercado quien lo hizo.

Yo adiviné hacia dónde iba ese mercado y fui un elemento importante de él porque le di ímpetu. Pero no causé la bancarrota del Banco de Inglaterra.

¿Tenían sus acciones alguna dimensión ética?

Al principio, no. Porque el hecho de que yo comprara determinada acción, como un participante anónimo del mercado, no influía en el precio de esa acción.

Cuando me hice conocido, me trataban como un gurú, si decía algo sobre el oro, por ejemplo, los mercados me seguían. Entonces influía en los mercados. Así comenzó a tener una dimensión ética.

Eso complicó mi vida considerablemente y me hizo mucho más difícil dirigir el fondo.

¿Usted cree que es correcto que alguien tenga autoridad a partir del dinero?

No, pero es un hecho. Soy muy crítico de la actitud estadounidense de tenerle un gran respeto a la gente que tiene mucho dinero sin preguntarse cómo lo han ganado.

Incluso hoy me tratan con más respeto por tener dinero que por mi filantropía.

Hay gente buena y gente mala. Eso es parte de la humanidad. Yo no me identifico con ninguno de los dos grupos. A veces los buenos son demasiado buenos para mi gusto.

Yo soy uno de los que tienen cosas buenas y cosas malas. Ahí es donde coinciden mi parte filantrópica y mi parte financiera.

Pero, ante todo, me considero humano y mortal. No soy religioso y sé que no seguiré aquí, que no existiré. El "yo" es algo temporal. Lo único que temo de la muerte es que voy a dejar de pensar.

Why College Brings a Huge Return

2011-06-26T18:53:00.001-04:30

Interesante articulo que expone algunos datos sobre la correlacion entre el nivel academico que tengas y tu rentabilidad a futuro

Why College Brings a Huge Return

By DAVID LEONHARDT

My column in the Sunday Review section makes the case for going to college and cites two just-released reports, one by two Georgetown University researchers and the other by two Hamilton Project researchers. Each report has some charts worth reproducing.

The opening chart in the Georgetown paper, by Anthony Carnevale and Stephen Rose, estimates the demand for and the supply of four-year college graduates, both past and future.

Center on Education and the Workforce, Georgetown University

The supply of graduates is easy enough to measure; it is simply the number of graduates. To estimate demand, the two economists look at the wage premium for graduates. When the premium is rising, demand is outstripping supply. When the premium is falling, demand is rising more slowly than supply.

Looking ahead, Mr. Carnevale and Mr. Rose use school enrollment to estimate supply. Future demand is trickier to estimate. Mr. Rose, by e-mail, explains:

Over the last 100 years, the growth in demand for college-educated workers has varied within a narrow range and averaged 2.8% increase per year. Given the current high penetration of computer technologies, this paper takes the conservative position that this growth in demand from 2010 to 2025 will grow by 2 percent per year.

The bottom line is that, unless the country begins producing more graduates, supply is unlikely to catch up to demand — and income inequality is unlikely to fall by much if at all.

The next chart, from Hamilton, estimates the annual return from different investments, including college tuition:

The Hamilton Project

I was surprised that two-year colleges had a higher return than four-year colleges, but Adam Looney, one of the authors, notes that tuition at two-year colleges tends to be very low.

And the fact that two-year colleges have a higher return does not mean it makes sense to stop after two years. The next two years of college still have a huge return. You can see this by comparing the total value of the two degrees, known in economic terms as net present value:

The Hamilton Project

The Hamilton researchers — Michael Greenstone and Mr. Looney — also offer a chart on lifetime earnings, which shows that a big part of college’s value is that it brings much larger raises over someone’s career:

The Hamilton Project

Finally, the Georgetown paper points out that the value of college is not merely that it’s necessary for many good jobs, like doctor, teacher, scientist or corporate executive. A college degree also often lifts people’s earnings in occupations that do not require a degree, like construction worker, day-care worker, plumber and secretary:

Center on Education and the Workforce, Georgetown Universit

Bitcoins: los dos lados de "la moneda del futuro"

2011-06-26T11:28:00.001-04:30

Sergio Acosta

BBC Mundo

26 de Junio 2011

Entre hackers, expertos de tecnología y programadores se está desarrollando una economía virtual cuya moneda no existe en metal ni papel, no tiene regulación ni banco central y más bien se compone de dígitos.

Es una nueva divisa, aún en etapa experimental, pero con la que ya se realizan transacciones comerciales, procesos de compra y venta de bienes y servicios, así como transferencias internacionales.

Se llama Bitcoin y para quienes la desarrollan y promueven es la divisa del futuro, la que mejor responde al adelanto tecnológico y, de paso, la que puede eliminar la intermediación de bancos y gobiernos.

¿Cómo funciona?

Amir Taaki, cofundador de Bitcoin Consultancy, explicó en entrevista con BBC Mundo que para comprar bitcoins "es necesario buscar a alguien que los tenga, como cuando se va a buscar a alguien que tenga euros, y hacer el intercambio con tus dólares o la moneda que tengas".

Otra vía es "ir a una empresa establecida como plataforma para la gente que hace estos intercambios, como Tradehill, Bitcoin7, o Britcoin". Estos sitios, explicó Taaki, operan como ventanilla de intercambio divisas.

Las transacciones son de uno a uno y cada parte tiene una "billetera virtual" desde la que puede enviar bitcoins o recibirlos y, si quiere, cambiarlos a dólares u otra divisa.

Tecnología "subversiva"

Dado que se trata de una "divisa virtual" que existe sólo en dígitos y no en papel, estos intercambios o transferencias sólo se pueden realizar en una computadora.

El sistema funciona a través de una gran base de datos descentralizada, en la que cada transacción es verificada.

"La base de datos registra la historia de todos los flujos de dinero que se realizan desde el mismo origen de los bitcoins".

Así se evita la necesidad de una autoridad central que controle la propiedad de contratos.

Según Taaki se trata de una tecnología subversiva, de código abierto, "que se sitúa en la misma tradición libertaria" del protocolo BitTorrent, para intercambio descentralizado de archivos digitales de gran tamaño, o del sitio de filtraciones de documentos clasificados WikiLeaks.

Bitcoins es la respuesta a la necesidad de crear "un sistema monetario no basado en leyes o reglas, sino en matemáticas y criptografía, que no necesita de ninguna autoridad para ser establecido", señala Taaki.

"¿Por qué depositar toda nuestra confianza en los bancos?", cuestiona el programador. "Ellos nos piden todos nuestros detalles y sólo falta que nos saquen una muestra de sangre. Es mejor confiar en un código matemático encriptado, con un diseño elegante y que no pide almacenar nuestra identidad".

Aunque todas las transacciones se guardan en la base de datos de bitcoins como forma de verificación, explica Taaki, los individuos mantienen el anonimato. "Lo que se registra es el intercambio -para evitar fraudes y doble uso- no quién hizo la transacción".

La ventaja del anonimato y la aparente solidez criptográfica del sistema ha hecho que en pocos meses se expanda el número de usuarios y sitios de intercambio y promoción de esta divisa. Los gobiernos y los medios de comunicación empiezan a prestar atención a esta economía, pese que sigue estando restringida a gente hábil con las computadoras.

Esta es su principal limitante: el nivel técnico que se necesita para usar los bitcoins.

Expedir, comprar o vender un bitcoin es una tarea muy ardua y difícil, toma tiempo y, actualmente sólo un experto en operaciones y cálculos computacionales es capaz de usar el sistema.

"La energía para producir un solo bitcoin es tan vasta que hay programadores que crean sistemas especiales de refrigeración para sus computadoras o incluso llegan a establecer granjas completas de computadoras para realizar esas operaciones", dice Taaki.

Con ambición global

Es aún un experimento de hackers y programadores, pero tiene ambiciones globales.

Taaki, cuya consultoría tiene sede en Londres, asegura que la comunidad de expertos en bitcoins basada en el Reino Unido, tiene como meta crear un sistema amigable para el usuario común, fortalecer la seguridad de los programas, impulsar la regulación de la divisa y empezar a educar al público sobre la naturaleza y potencialidades de esta divisa.

"Somos los únicos que estamos impulsando la regulación. Tenemos abogados, expertos bancarios y estamos hablando con las autoridades financieras de este país. Tenemos que preparar el terreno para darle base legal a este sistema".

"Los bitcoins no se crearon para facilitarle la vida al mercado negro o al mercado ilegal de drogas, como algunos señalan, sino para facilitar a

los ciudadanos las transferencias de dinero rápidas y sin costo".

En el lado opuesto del argumento se ubica Tim Leunig, profesor de Historia Económica de la London School of Economics (LSE), quien no vacila en señalar que estas monedas virtuales esencialmente "no tienen ningún sentido".

"Tenemos divisas perfectamente adecuadas, que conocemos y entendemos y funcionan como depósitos de valor.

"Por tanto, realmente no necesitamos una divisa que no está adecuadamente respaldada por el gobierno, que no es ampliamente aceptada y que no tiene muchas de las características de un dinero real", dijo en entrevista con BBC Mundo.

Moneda en el aire

De acuerdo con el experto, el hecho de que en la era de internet los sistemas de manejo de dinero sigan recurriendo a métodos que se remontan a tiempos medievales -como el uso de metal, de monedas físicas, de oro- no los hace necesariamente malos.

"Aún vivimos en casas hechas de ladrillo y funcionan muy bien. Podríamos usar plástico de alta tecnología para hacer nuestras casas, pero no lo hacemos porque el ladrillo funciona bastante bien.

"Admito que hay cosas que cambian, como los lectores digitales de libros, usamos coches y aviones y no caballos o botas. Algunas veces la tecnología cambia nuestras vidas, pero no siempre", afirma.

Leunig no cree que las divisas virtuales como bitcoins vayan a cambiar algo, porque, afirma, "todas las divisas reales son también ya virtuales"..

"Puedo transferir dinero a cualquier lado del mundo, ahora hago transacciones bancarias en internet en cuestión de minutos. Puedo donar US$10 a una organización de caridad a través de mi celular sólo con enviar un mensaje de texto y de mi cuenta salen US$10.

"Si el sistema de bitcoins planea un futuro más seguro y sólido, ¿qué me ofrece que no me ofrezca ya mi banco de la esquina?".

El experto insiste en que "para la mayoría de nosotros", las instituciones financieras son una cosa útil, más que un problema.

"Pongo mi dinero en el banco y el banco no lo pierde. Saco mi dinero del banco y el banco me lo da".

"Admito que los bancos son aún torpes con las transferencias internacionales, pero eso va a cambiar y, en algún momento van a dejar de cobrar de manera exagerada a la gente que envía dinero a nivel internacional. De hecho empieza ya a bajar el precio, pero aún falta mucho, lo admito".

Aunque los promotores de bitcoins piensan que esa divisa virtual podría ser de beneficio para los mismos bancos como medio para abaratar las transferencias internacionales, el analista Leunig mantiene su escepticismo y señala que esas "supuestas divisas" van ser víctimas de su propio éxito.

"Un día tendrán que cubrir sus gastos de personal, energía, seguridad y de pago de impuestos. No creo que si quieren pervivir se mantengan como instancias meramente altruistas".

Los "Twitter-empresarios" hacen dinero con las redes sociales

2011-06-25T11:00:00.003-04:30

Vladimir Hernández

BBC Mundo, Cono Sur

Sábado, 25 de junio de 2011

Entre los millones de usuarios de las redes sociales, hay quienes están usando exitosamente las plataformas de Twitter y Facebook para generar ganancias.

Un caso es el de una pareja de socios argentinos que bien pueden calificar en esta nueva tendencia de "twitter-empresarios": aquellos que logran sacarle provecho a la popularidad de tener muchos seguidores.

Son los periodistas Roberto Mayo y Juan Pablo Varsky. En Argentina, y varios países de América Latina, es el segundo quien probablemente resulte más conocido.

Varsky es periodista deportivo y a través de un canal de televisión por cable regional, y sus columnas en un importante diario argentino, se ha hecho una referencia en este segmento.

Mayo fue quien aprovechó esta imagen, como si de un activo se tratase, para lograr un lucro con la popularidad de su amigo y ahora socio.

El resultado fue que se creó una cuenta específica con la imagen de Varsky, y cada uno de sus "tweets" ahora tiene patrocinio. Algunos sólo para lograr identificar el comentario de este periodista con su marca, y otros para tratar de captar a usuarios hacia sus páginas con productos relacionados directamente con el deporte.

Lo que comenzó como un proyecto de cara al viaje de Varsky al Mundial de Sudáfrica del año pasado, es hoy una empresa con siete empleados, que factura más que suficiente para mantenerse (los creadores tienen timidez justificada para guardarse las cifras) y que tiene "a bordo" a marcas como Adidas, Petrobras, Banco Santander y Gatorade; todos pesos pesados en el mundo de los anuncios.

Lo que hace querer ver un Mundial

Los "tweets" de Varsky son patrocinados por marcas como Adidas, Petrobras o Banco Santander.

Si había algo que quería Roberto Mayo era ir a Sudáfrica a vivir el primer mundial de fútbol en ese continente. Como muchos, la distancia y los costos impedían la realización de este anhelo.

"Me dije que tenía que encontrar un proyecto que me permitiese ir al Mundial y salió esta idea", contó Mayo a BBC Mundo.

El periodista y empresario explica que el objetivo era combinar la "credibilidad" de Varsky en la fuente deportiva con la "información directa" que exigen los usuarios de Twitter.

La cuenta -@varskysports- es descrita como "un canal de deportes" y tiene más de 110.000 seguidores. "Y en aumento", acota Mayo.

La idea de utilizar Twitter y no Facebook para el proyecto se decidió, explica Mayo, porque la segunda "depende más de las relaciones con el pasado".

"En Facebook están las personas con que fuiste al colegio, en Twitter están con los que te gustaría haber ido", aseveró.

"Muchas empresas quieren estar en las redes sociales y no sabían cómo. Nosotros le solucionamos el problema de esta manera", afirma.

El modelo de negocios

La diferencia de este negocio en internet con iniciativas ya conocidas tiene que ver puntualmente con la estructura de costos.

La página de una empresa en la red requiere de servidor, diagramadores, programadores, productores de contenido.

La novedad del proyecto de "twitter-empresarios" es que el costo lo lleva alguien más. En este caso, la empresa del fundador de Twitter.

Mayo y Varsky aprovechan (en el mejor sentido de la palabra) una estructura ya existente para insertar información patrocinada que genera una ganancia.

A nivel de modelo empresarial es una eficiencia de costos ideal. El riesgo es que el proyecto depende exclusivamente de un solo activo: la imagen de Varsky.

"Totalmente, está 100% relacionado con su imagen", admite Mayo.

"La gente en las redes busca personas que conoce" agrega Mayo

Si la imagen de Varsky se desploma, por un evento catastrófico e inesperado, la empresa quedaría seriamente comprometida.

Pese a la innovación en cuanto al uso de las redes este proyecto ha tenido que sufrir los vaivenes comerciales de cualquier empresa.

A veces anda muy bien, a veces menos, explica Mayo. Lo que sí no ha tenido variación es el número de usuarios que, dicen, no habría dejado de crecer.

El interés principal del público de esta cuenta es el fútbol. Aunque también se produce información deportiva de baloncesto o tenis.

Argentina es su primer mercado, Venezuela compite con Chile por el segundo.

"El otro día de hecho hicimos una pauta específica para el mercado chileno", comentó Mayo.

Mientas Twitter siga siendo el ahora de las redes, esta empresa tendrá un mercado. Pero sobran ejemplos de propuestas populares en internet que hoy se relacionan más con el pasado que el presente.

Como demostró la movilización de las masas en la red de la blogósfera a los 140 caracteres máximo que ofrece un "tweet".

Sin embargo, el futuro es algo para pensar después para quienes viven ahora de ser "twitter empresarios"

Aprende a Invertir

2011-06-25T10:00:00.000-04:30

Por Ana Rodr

Juan Andrés tiene 35 años, está casado y proyecta tener su primer hijo en 2012. Hace 10 años comenzó a invertir, motivado por un excedente que encontró en su cuenta corriente. "Como muchas personas, pensé que para entrar al mercado financiero necesitaba una cantidad inalcanzable de dinero", pero no fue así. Con 25 mil pesos en el bolsillo acudió a una casa de bolsa e invirtió todo en acciones.

Desde entonces, Juan Andrés ha sofisticado sus mecanismos de inversión. Hoy, hasta se dedica a enseñarle a sus amigos a perderle el miedo a la bolsa y buscar nuevas opciones de ganar dinero, con su dinero.

El problema, para muchos, es atreverse. Sea cual sea el camino elegido: invertir en acciones -de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores- o en sociedades de inversión -la unión de muchos inversionistas en un fondo de capital privado-. Para Sharon Solís, asesora financiera de la operadora Multivalores, el primer paso para depositar tu dinero en una sociedad de inversión o acudir a una casa de bolsa es eliminar las dudas. "El cliente necesita seguridad y nuestro trabajo es hacerles ver que están invirtiendo, por ejemplo, en títulos gubernamentales que son muy seguros". Un plan para cada perfil Antes de iniciar, es importante seguir algunas recomendaciones prácticas: definir tu perfil como inversionista, precisar los objetivos de acuerdo a tu realidad económica y necesidades financieras, y modelar un plan de inversión en varios escenarios. "En la medida en que te vas conociendo como inversionista, aprendes a establecer metas concretas y a definir tu propia y muy personal cartera de inversión", comenta Juan Andrés.

La primera regla es identificar tu perfil como inversionista, lo que significa descubrir tu grado de aversión o gusto por el riesgo. Esto no tienes por qué hacerlo solo. Las casas de bolsa y operadoras de fondos de inversión también analizarán tus características a fin de desarrollar el plan que más te conviene. "Una vez que definimos los rasgos de nuestro cliente, le explicamos que las inversiones se realizan a partir de un monto mínimo de 10 mil pesos en el caso de fondos de inversión, y de un millón de pesos para mesas de dinero -un servicio especializado de compra y venta de moneda extranjera, bonos, pagarés y otros instrumentos financieros de alto valor-".

A partir de estos datos, puedes diseñar un plan de inversión que se ajuste a tu "personalidad financiera" y te permita establecer proyecciones de rendimiento bajo una ley sencilla, pero concreta: a mayor riesgo, mayor retorno; a menor riesgo, menor retorno.

Luego debes empatar tu realidad económica con tus objetivos financieros. En este punto, es importante analizar dos variables clave: tiempo y liquidez. No es lo mismo el "horizonte de inversión" de una persona de 60 años (quien probablemente necesite resultados de corto plazo), que un profesionista de 40 años que desea invertir para mejorar su jubilación o anticiparla.

Asimismo, es vital definir con qué grado de urgencia podrías requerir el dinero. Esta disponibilidad es lo que se denomina "liquidez". Es distinto si eres un empresario que puede requerir el dinero para pagar una cuenta sorpresiva o aprovechar una oportunidad de negocio, que si eres un profesional que puede mantener su nivel de vida sin echar mano de estos activos. "Uno de los trucos que utilizo para evitar estos problemas es mantener una cuenta de inversión de disponibilidad inmediata con algún banco", precisa Juan Andrés. "Es poco el dinero que tengo ahí, pero sé que puedo usarlo ante cualquier emergencia sin sacrificar las inversiones que manejo a largo plazo". Recuerda que es importante evaluar tu disposición de efectivo para ver cuánto puedes invertir por mes para hacer crecer tu portafolio o diversificarlo si deseas controlar el riesgo. "Debes tomarte esto muy en serio", finaliza Juan Andrés.

El euro enfrenta su mayor crisis desde que vio la luz hace más de una década

2011-06-24T10:16:00.000-04:30

BBC Mundo

Viernes 24 de Junio 2011

Los problemas por los que atraviesa Grecia han intensificado el debate sobre la moneda europea, que comparten 17 países con grandes diferencias en materia de política económica.

La incertidumbre aumentó este jueves tras la declaraciones de varios líderes europeos que afirmaron que no hay Plan B si Grecia no acepta los recortes fiscales que se le ha exigido para recibir nuevos créditos.

Pero, ¿sobrevivirá el euro la crisis griega? Y si lo hace, ¿qué cambios tendrán que hacerse al pacto de creación del euro?

Mientras las tasas de interés las fija el Banco Central Europeo (BCE), los impuestos y el gasto los deciden las naciones.

Algunas voces han pedido que los gobiernos actúen para que las economías de los miembros del euro converjan.

Otros sostienen que al final la eurozona deberá parecerse más a Estados Unidos y que los países más ricos deberán pagar las facturas de los más pobres a través de transferencias fiscales.

Marca Barlovento: Un pequeño emprendimiento para los sectores mas necesitados

2011-04-24T10:36:00.024-04:30

Barlovento region del Estado Miranda conocida por sus playas, su cacao y sus repiques de tambores, una zona muy agradable de visitar con su gente amable y conversadora. Desde que comenzamos nuestra actividad como Gobierno Regional esta ha sido una de las zonas que desde un inicio apoyamos en creditos para el emprendimiento, sin embargo a pesar del atractivo turistico habia algo que siempre llamaba mi atencion, no encontraba como en otros lugares turisticos, camisas o recuerdos de la zona, esas camisas o gorras que dicen "Isla de Margarita" o "Cancun", aunque ciertamente Barlovento dista aun mucho de ser como estos dos ejemplos, pero sencillamente no existian. Por otro lado tenemos una region sumida en un problema de desempleo bastante fuerte.

Viendo estas dos situaciones se nos ocurrio porque no sacar una "Marca Barlovento" que permitiera crear identificacion con la zona y de paso ser una oportunidad de emprendimiento para los sectores mas necesitados. Inmediatamente dimos los siguientes pasos:

Le pedimos a la Direccion de Comunicaciones del Gobierno de Miranda que desarrollara un concepto, un logo,
Nos reunimos con mujeres costureras que habiamos apoyado con creditos, este punto es importante buscamos en siempre integrar en el ciclo economico del Estado a los emprendedores que ya hemos apoyado
Nos acercamos a nuestros cuadrilleros de Reciclaje Productivo, personas de escasos recursos que le dimos una oportunidad en el reciclaje para que por cuenta propia pudieran desarrollar un pequeño ingreso, asi que con esto podia terminar de "redondear su ingreso"
Establecimos los productos que se elaboraria, camisas, gorras, shorts, etc
Finalmente donde se venderia, que en un inicio serian en puntos en las diferentes playas de Barlovento

Ya teniendo todo esto junto nuestra labor era sencilla, se les daba un pequeño financiamiento para adquirir las prendas y el toldo donde se ubicarian, este credito tendra todas las facilidades de pago (30 meses) y adicional se les capacitara para que como futuros comerciantes, ya ellos puedan entenderse directamente con los proveedores y no necesiten ya de la intermediacion nuestra. Entiendan que en el caso de quienes comercializaran el producto son sectores populares muy pobres de la region con ingresos que no llegan al salario minimo.

Comenzamos con 11 toldos instalados en playas de Barlovento en Carnaval, los resultados no se hicieron esperar, solo en 3 dias el nivel de ventas en casi todos los puntos fue tal que se tuvo que dotar de mas mercancia en pleno Carnaval, en vista de esa experiencia ampliamos el numero de toldos para Semana Santa (ya no exclusivo para los del reciclaje) y la experiencia volvio a ser positiva con una inversion promedio de Bs. 8.123,00 (US$ 1.889 al cambio oficial) la rentabilidad esta en el 40% promedio (se trabaja con niveles de costos muy bajos) a la fecha la mayoria ya han vendido mas de lo invertido, por lo cual la experiencia ha sido una oportunidad real de empleo, emprendimiento y sobretodo de salir de la pobreza.

Son pequeñas experiencias que desamos compartir, no es la super solucion empresarial pero cuando ves a familias en pobreza y que por este medio le puedas dar una oportunidad para salir de la misma creanme que eso significa mucho.

Yunus, el 'banquero de los pobres', expulsado del banco que fundó

2011-04-23T19:52:00.001-04:30

Mohammed Yunus, premio Nobel de la Paz 2006 y más conocido como "el banquero de los pobres", ha sido expulsado del Grameen Bank, la entidad que fundó en el año 2000.

El bangladeshí se ha negado a aceptar la destitución ordenada por el Banco de Bangladesh como director ejecutivo del Grameen Bank y dice que todo obedece a una represalia.Yunus ha apelado a la Corte Suprema para impugnar su destitución como director del banco.

En el fulminante cese de Yunus ha jugado un papel determinante el Gobierno de Bangladesh, que, haciendo uso de su participación del 25% en el capital del banco, ha presionado para echar al banquero desde la publicación, hace un año, de un documental noruego en el que se denunciaban prácticas irregulares para evadir impuestos en el Grameen Bank.

Atrás quedan los tiempos en que Yunus era alabado por financieros y políticos no sólo de su país, sino de todo el mundo, por haber creado el concepto de "microcrédito". Con 2.500 sucursales y 8.700 millones de dólares en la cartera de préstamos, la tasa de morosidad del Grameen Bank apenas supera el 2%.

El documental noruego empañó esa historia de éxito cuando acusó a Yunus de desviar ilegalmente fondos destinados al Grameen Bank. Sin embargo, una investigación del gobierno de Noruega sobre las denuncias no encontró ninguna evidencia de mal uso de fondos o de las prácticas corruptas.

Una campaña de desprestigio, según Yunus

Yunus, no obstante, ha sido citado a comparecer en tres juicios separados en Bangladesh. El Banco Central de Bangaldesh es el que ha liderado la campaña contra Yunus, a pesar de que el Gobierno negara en público que hubiera irregularidades.

El premio Nobel ha negado todas estas acusaciones y advierte de que detrás se esconde una represalia promovida por políticos en ejercicio a los que el líder bengalí ha tachado en repetidas ocasiones de corruptos y por su conato de encabezar una formación electoral, empeño que no llegó a consumar.

Yunus: Un Liderazgo Real

2011-04-23T18:19:00.004-04:30

i liderazgo es un proceso dinámico de interacción por razón del cual se ejerce influencia sobre un grupo de personas, con vistas a la obtención de un objetivo común, la biografía del profesor Mohamad Yunus, fundador del Grammeen Bank, premio Nobel de la paz del último año, es un testimonio vivo y ejemplar de lo que el referido concepto implica.

Liderazgo es una relación, un encuentro, un modo de entender la convivencia. Es la capacidad de suscitar confianza, de generar credibilidad, de provocar y mantener un compromiso diferencial en torno a la hondura y nobleza de una causa que da sentido a lo que se intenta hacer. En cierto modo, yendo más allá de la lógica y el sentido común, liderazgo es involucrar, seducir, enamorar.

Pues bien, sobre estas ideas gira la singladura vital de Yunus, permanentemente asentada sobre unos principios morales firmes e innegociables.

Apunto aquí algunas claves de su excepcional autoridad personal:

1 En lugar de encerrarse numantinamente en conceptos y teorías superados por una realidad desbordante, Yunus encuentra en esa misma realidad su auténtico laboratorio vital.

Las estadísticas del profesor hablan de miseria y pobreza insultantes, que en el aula son manejadas con rigor y asepsia. Dando un paso más, la escuela demoledora de la calle, aquella a la que se vio urgido acudir en una de las típicas inundaciones que azotan Bangladesh, le acercó a la tragedia diaria de personas concretas, indefensas, sacudidas, fuente primigenia de su transformación interior. Hechos y personas son las barras paralelas sobre las que se ejercitó a diario.

2 El fuerte sesgo personalista, cotidiano, anónimo, inmediato, del liderazgo de Yunus, -él se interesa por el vecino de al lado, se concentra en la aldea más cercana-, es la mejor base de lanzamiento para que su apuesta por los micro créditos llegue a todo el mundo, para que en su país millones de personas salgan de los indicadores de pobreza de la ONU.

No se construye la familia, el barrio, la ciudad, la civilización humana, pisoteando la libertad e independencia de cada ser humano. Ahí, en ese arcano singular y misterioso, concentra Yunus sus esfuerzos.

3 Enfrentado a la injusticia y miseria más abyectas, Yunus siente la visita de la frustración y la impotencia. Sus fibras más sensibles son zarandeadas por situaciones sociales delirantes.La frustración, el conflicto, no son los objetivos finales a alcanzar, pero sí pueden ser revulsivos diferenciales de un talento y energía latentes y adormecidos.

A veces no conseguimos más porque no nos indignamos, porque la abulia, el conformismo y la costumbre nos atenazan y anestesian. Yunus se indignó activamente, y hoy celebramos su gestión lúcida y valiente del conflicto.

4 Si liderazgo es transformación, es lógico que ante cualquier intento de cambio y evolución, afloren resistencias de un status quo político y cultural que no está dispuesto a renunciar a sus privilegios y prebendas.

En el universo de Yunus hay cantidad y calidad de esos frenos y resistencias. La conservadora industria bancaria, el establishment político, los intermediarios y usureros, eslabones voraces de una cadena intolerable, los maridos, ejemplos dramáticos del peor machismo, los talibanes, garantes de una ortodoxia religiosa asfixiante, todo coadyuva a un muro insalvable.

Para más inri, la mujer, la destinataria natural de los créditos, la elegida, -genial jugada, es su único socio fiable- ofrece la última y más sutil negativa. Ante tal cúmulo de circunstancias adversas, lo fácil era enfundarse en un conjunto de excusas y quejas incontestables. Yunus sortea la tentación de abandonar y encuentra en cada madre, dramáticamente necesitada, en su determinación y coraje, su socio natural e imprescindible. Paradoja, la parte más “débil” de la sociedad, es el corcho estable y resistente al que se agarra Yunus para no ahogarse en el intento.

5 Si el líder exige de sus compañeros de viaje la condición de héroes, tiene muchas posibilidades de quedarse solo. Yunus entiende desde el primer momento que la soledad y responsabilidad de cada madre, sostén de su involucración, han de ser arropadas y completadas con la fuerza de grupo. Si la cadena se rompe, si una vecina no devuelve el crédito, la aspirante no obtiene su financiación.

Por necesidad, por solidaridad, por vergüenza torera, todas encuentran en la suerte de la compañera un argumento adicional para hacer frente a los pagos. Legítimamente orgullosas, el “control” horizontal de miembros interdependientes de un equipo unido, se torna factor de estabilidad y seriedad.

6 Yunus es la feliz síntesis del rigor, capacidad analítica y densidad intelectual del profesor que es, y el olfato, instinto e intuición inefable del emprendedor innato que lleva desde su más tierna infancia. Empresario idealista, profesor comprometido, son las dos caras de la misma aventura vital.

No se puede construir un mundo sin pobreza si antes no se ha imaginado. Visionario con los pies en el suelo, el primer paso en el viaje de Yunus lo da la imaginación, y a su servicio pone el resto de sus saberes y habilidades. Como M. L. King, Yunus sueña despierto, y el grueso de sus horas de vigilia mental son consagradas a que ese sueño se haga felizmente realidad.

7 ¿De qué está hecho ese sueño? ¿Cuál es la materia prima que lo ilumina? ¿A qué sentido de la misión responde? La respuesta a las interrogantes planteadas nos habla de unos valores vividos con naturalidad y constancia. Yunus no relativiza lo esencial, no negocia la dimensión moral del liderazgo que protagoniza.

La libertad, la justicia, la solidaridad, la integrida, son los valores convocados en torno al axioma central de todo su proyecto: la sagrada dignidad de cada hombre y mujer. En su firmeza moral, en sus raíces espirituales, encuentra Yunus el ancla filosófica para bandear las peores tormentas.

8 Gestor hábil de talentos ajenos, administrador eficaz de inteligencias y saberes de profesionales que esperan una oportunidad, Yunus es un hombre de carácter. No se comprenden sus logros si uno no se detiene en los atributos de una personalidad fuerte y atractiva.

Perseverancia para seguir, paciencia para encontrar en el tiempo su aliado, humildad para aprender de los errores, un optimismo admirable, ¡tantos motivos para renunciar! y una fe indomable en la condición humana, constituyen su mejor y más valioso equipaje emocional y espiritual.

9 Consustancial al buen líder que no desea perpetuarse, que piensa en las próximas generaciones, que es capaz de trascender su tiempo, es diseñar una atmósfera profesional y moral que facilite la institucionalización del aprendizaje. El líder es como el buen jardinero, dedicado a eliminar las hierbas malas, facilita que las plantas puedan crecer y florecer.

Desde hace ya tiempo, Yunus entiende que parte de su responsabilidad tiene que ver con el día después, con preparar el recambio para un futuro sin él. Embajador eminente de su país, misionero de una idea sencilla y radical, la gestión interna del Banco descansa sobre cabezas elegidas y preparadas por el fundador. Consecuente con su esquema de trabajo, no pretende en absoluto ser imprescindible, deseo oculto de egos inseguros y narcisistas.

10 Corolario natural de su liderazgo, muchos diques y corsés mentales y psicológicos son destrozados a su paso. Si el poder manipula y encorseta paradigmas obsoletos, entendiendo por paradigma la pauta subyacente a una determinada conducta, el liderazgo cuestiona y desafía la verdad y oportunidad de su vigencia.

En un mundo crecientemente global e interdependiente, acunado en los brazos de subvenciones, tarifas, clientelismo y ayudas que se quedan en la superficie de los hechos, -muestrario diverso de un paternalismo interesado, si no de un totalitarismo sutil que recela de la libertad-, Yunus rastrea la raíz de los problemas, depositando la solución de los mismos en sus dueños, cada hombre y mujer, aspirante contumaz a una vida mejor.

Así, la caridad, valor inicial en sus primeros balbuceos, cede paso a la justicia. De la limosna se pasa al préstamo con interés, y en ese giro estriba la autoestima y confianza de ciudadanos pobres que, ya en marcha, desean protagonizar su vida. ¡Que cunda el ejemplo!

Santiago Álvarez de Mon de Compromiso Empresarial

1ra. Feria del Credito y la Inversion en los Altos Mirandinos

2010-05-10T20:25:00.002-04:30

04:07 PM Los Teques.- El Ejecutivo regional, a través de la Secretaría para el Progreso Económico de Miranda, llevará a cabo la I Feria del Crédito e Inversión Miranda 2010, con el propósito de acercar al pueblo a la banca privada para la tramitación de préstamos. Esta actividad se realizará en los espacios del Complejo Cultural Cecilio Acosta de Los Teques. Raúl López, Secretario para el Progreso Económico de Miranda, señaló que el evento se desarrollará el 14 y 15 de mayo, desde las 9 de la mañana hasta las 3 de la tarde, para que los interesados obtengan información sobre los créditos que otorga la banca privada y los recaudos que deben consignar. Informó que Corp Banca, Banco Occidental de Descuento, Banca Comunitaria de Banesco, Banco Mercantil, Ban Caribe y Seguros BanValor serán algunas de las entidades financieras y empresas que estarán participando en la feria. "Por primera vez los mirandinos tendrán acceso en un sólo lugar a diversas instituciones que otorgan créditos y así conocer su portafolio de servicios en las áreas hipotecaria, automotriz, pequeña y media empresa, y microcréditos. La idea es llegar a un convenio con los bancos para que puedan brindar el apoyo necesario a los solicitantes. Con esta feria la gente de Altos Mirandinos tendrá la posibilidad de obtener un crédito que le permita mejorar su calidad de vida", señaló López. Raúl López destacó que por medio de estos créditos se pretende atender a damas emprendedoras de los Altos Mirandino, como es el caso de las costureras, quienes necesiten adquirir maquinarias para poner en marcha su negocio. "A la mujer que se dedica a la costura le daremos todo el apoyo necesario para que puedan dedicarse a este oficio para obtener ingresos y así mejorar la calidad de vida de su familia". Explicó que en esta feria también participará Abastecimiento Miranda para que las personas conozcan y adquieran la Cesta Mirandina, la cual contiene productos de la canasta básica a precios solidarios. La iniciativa se extenderá a todas las regiones del estado, Barlovento, Guarenas-Guatire, Valles del Tuy y Área Metropolitana. El Secretario para el Progreso Económico de la entidad, recordó que el año pasado se entregaron más de 780 créditos, por un monto total de 12 millones de bolívares fuertes. "Este año hemos entregado 141 créditos. Anaís Torres, directora de la Casa del Pueblo de Los Teques, señaló que esta iniciativa del Gobierno de Miranda ofrece la oportunidad a las personas que lo requieran de obtener un microcrédito a través de la banca privada.

2010-03-08T22:47:00.002-04:30

Microcredito: Solucion a la pobreza en America Latina

2010-01-05T09:10:00.002-04:30

Estimados como resolucion de año nuevo me propongo a retomar el blog nuevamente, pero vamos a iniciar primero con este articulo publicado en El Economista de Mexico acerca del Microcredito, area en la cual ahora estoy involucrado.

"El presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, anunció en la cumbre de las Américas celebrada en Trinidad y Tobago, que aportaría 100 millones de dólares al Fondo Multilateral de Inversiones (dependiente del Banco Interamericano de Desarrollo), para el fomento del microcrédito en América Latina.

En la actualidad, los especialistas en la materia, tienden a llamar, microfinanzas a las actividades desarrolladas por ONG’s, Financieras, e incluso bancos autorizados, para cubrir las necesidades de crédito, ahorro, pensiones e incluso seguros para personas en clasificación de pobreza y por tanto, carecen de atención en el Sector Financiero estándar de un país.

Las microfinanzas, surgieron con el otorgamiento de microcréditos -créditos con un monto inferior a los US1000, usualmente en un rango de 300 y 400 con un plazo de pago de entre 4 y 6 meses y con una tasa de impago muy reducida, usualmente entre el 1 y 2% - siendo la principal referencia, por lo menos aquella que aun prevalece y ha servido de parámetro para el resto de las organizaciones en el mundo el Grameen Bank en Bangladesh, institución fundada por el premio Nobel de la Paz 2006, Prof. Mohammad Yunus, quien ha revolucionado el acercamiento de las finanzas formales a la población en situación de informalidad y marginación.

En Latinoamérica, las microfinanzas tienen una historia larga, algunos intentos en Brasil incluso se dieron en paralelo con los primeros movimientos de Yunus, es decir, en la década de los 70, sin embargo, no se establecieron formalmente instituciones que prevalezcan en la actualidad sino hasta los años 80.

El modelo de microfinanzas en Latinoamérica, es distinto a los asiáticos y africanos. Los modelos de esas regiones, tienden a dar empowerment a los grupos más vulnerables dentro de la sociedad: las mujeres - el 98% de los créditos del Grameen Bank se dirigen a mujeres - y en la base de la pirámide, es decir padeciendo pobreza patrimonial y alimentaria, aunado que son créditos otorgados de un modo solidario, con esquema de operación similar a las tandas.

El modelo de microcrédito asiático, tiende a apoyar a las mujeres por ser estas más responsables - utilizan mejor el dinero obtenido de los créditos, porque se preocupan en mayor medida de su familia, además de ser más cumplidas con sus compromisos financieros. Aunado a lo anterior, tienden en el largo plazo a cambiar la situación de la mujer en la sociedad, al tener ellas acceso a fuentes de recursos. Estas mismas virtudes se validaron en el Programa Progresa - Oprtunidades- Para vivir mejor (ver Progress Against Poverty de Santiago Levy), y fueron el motivo por el cual este funciona potenciando a la mujer.

En cambio, en Latinoamérica, solamente el 38% de los créditos son otorgados a mujeres, (aunque existen instituciones que solamente a ellas les prestan como Pro mujer en Colombia) y la mayor parte son dirigidos a una persona (es decir, no son créditos solidarios). Por otro lado, la mayor parte de las instituciones se encuentran en funcionamiento en zonas urbanas, contra lo que ocurre en Asia y Africa, dirigidos primordialmente a las zonas rurales, en parte tiene que ver la manera en la cual se distribuye la población en nuestro subcontinente, sin embargo, los principales cotos de marginanción se encuentran en las zonas rurales.

Las propias instituciones, se encuentran conformadas de una forma diferente, y persiguen objetivos distintos a las asiáticas. Mientras estas últimas fueron capitalizadas a partir de donaciones y créditos blandos y tardaron varias décadas en ser autosuficientes, las de Latinoamérica se encuentran capitalizadas a partir de fondos de inversión (básicamente controlados por 2 grupos Acción de los EEUU e IPC de Alemania, con amplia experiencia en Europa del Este), aunque dichos fondos, también cuentan con recursos de instituciones de fomento como USAID, el Fondo Multilateral de Inversiones, la Corporación Financiera Internacional, etc. Y alcanzan en su mayoría el break even point en un par de años, debido a la participación privada en los mismos, incluso mediante colocaciones de deuda como las realizadas por Compartamos o la Financiera Independencia, por lo cual tienden a ser más exigentes en la revisión de sus resultados financieros que sus contrapartes en Asia.

En Latinoamérica existían en 2005 alrededor de 4 millones de personas favorecidas por este tipo de programas financieros, aunque son muchos más quienes requieren de este tipo de apoyos, bien canalizados y en condiciones más favorables a las presentadas en México que tienden más al anatocismo, que tornarse en una verdadera fuente de ayuda. Obviamente no lo estoy diciendo por Grameen Bank que opera en Chiapas con dinero de Yunus y Carlos Slim y fue fundado por una brillante economista mexicana especializada en el tema Beatriz Armendariz, quien en su libro critica a quienes buscan más un beneficio económico que social (The Economics of Microfinance, MIT Press, 2008)

No en todos los países de la región ocurre lo mismo que en México, en Bolivia y Perú, se benefician a muchas personas por medio de estas instituciones por el esquema competitivo en el cual operan las microfinancieras y el mejor marco regulatorio de la región (An inside View of Latin American Microfinance, IDB, 2006).

Por último, aunque 100 millones de dólares, son una buena intención, sin duda resultarán insuficientes para impulsar el desarrollo de los microempresarios, principales usuarios de este tipo de financiamiento y ojalá conforme se muestren resultados tangibles, más allá de casos de éxito, se puedan canalizar una mayor cantidad de recursos a las microfinancieras de América Latina."

Fuente: Axeleratum

America Latina ¿Cuál sera el impacto de la crisis?

2008-10-10T09:14:00.001-04:30

La caída de las bolsas en el "lunes negro" es, para muchos, señal de que en América Latina se avecina una crisis económica mayor.

Pero, ¿cuán alarmante es el escenario? ¿Qué impacto pueden tener las oscilaciones bursátiles en la economía real de los países latinoamericanos?

Mucho se ha comentado que la crisis financiera en los últimos días no ha impactado a América Latina y pareciera que al ver como la crisis se mueve en otras regiones como en Europa, estuviéramos a una real expectativa de lo que pueda pasar aquí. Efectivamente la crisis no ha afectado como en episodios del pasado, donde la región sentía los estragos de manera mas directa como se vio por ejemplo en 1997.

En esta oportunidad la región presenta una mayor fuerza, esto no quiere decir que América Latina estará inmune pero definitivamente la situación hoy es mucho mas favorable.

La caída de las bolsas que es lo primero que se ha visto es normal que ocurra y mas en una economía globalizada, lo contrario habría sido lo extraño.

¿Quiénes son los grandes afectados en AL?

Fundamentalmente se verán afectados aquellos países que dependen de sus exportaciones de materias primas o productos manufacturados, como el caso de Argentina o México donde en este ultimo la comercialización de sus exportaciones en un 80% van al mercado norteamericano.

De existir una recesión bajaría el consumo y se podría afectar con ello el empleo, de los hispanos que trabajan en los Estados Unidos, trayendo consigo una disminución del envió de las remesas, a fines prácticos, lo cual para algunos países centroamericanos es la principal fuente de divisas.

Hay otro canal, no menos importante, que es el del turismo, que también podría verse afectado, porque gran parte de los turistas de los que se nutre la región provienen de Estados Unidos.

Pero si existe una evolución de la crisis norteamericana, el impacto no se vería solamente por el canal financiero si no por un canal económico. Esto quiere decir que si la crisis en Estados Unidos se prolonga el impacto va ser mas en lo económico, por lo cual a América Latina podría sentir el impacto es en su economía.

A lo anterior tenemos que agregarle que si bien China y la India son economías que venían con un fuerte crecimiento, estas no pueden cargar o impulsar la economía mundial, por lo tanto una recesión en Norteamérica podría implicar una desaceleración del crecimiento de estos dos países.

Acceso al crédito internacional

El crédito se ha puesto ya difícil de conseguir y con tasas de interés mas altas. Pero América Latina no tiene ahora el nivel de necesidades de financiamiento internacional como en el pasado. Esto porque algunos países tienen superávit en su balanza de pagos lo cual permite resistir con más tranquilidad esta crisis.

Pero cuando estamos hablando del crédito privado, la banca en América Latina es bastante solida y con menos niveles de exposición al riesgo por los préstamos hipotecarios, fuente importante de esta crisis.

Mercado de propiedades

El segmento de vivienda se ha visto claramente afectado en Europa, caso España, mientras que en América Latina, en cambio, vivía un boom de la construcción. En muchos de estos países había capital extranjero, principalmente europeo, como México, Panamá, Brasil, solo por mencionar algunos.

En tal sentido en este rubro se podría decir que se puede dar una desaceleración, fundamentalmente por el encarecimiento del crédito, para estos inversores europeos que están en América Latina, por lo cual el crecimiento de este sector que prometía ser más dinámico crecerá de manera más moderada.

Materias Primas

La desaceleración del crecimiento económico mundial ha traído fuertes caídas en los precios de muchas materias primas que exporta la región, cabe destacar que muchas de estas materias primas están en sus niveles históricos, pero habrá que ver el impacto en el corto plazo, por el menor consumo de materias primas por parte de Estados Unidos.

Esto lo vemos claramente con el petróleo, que es el reflejo del enfriamiento de la economía norteamericana, con niveles de 84 dólares (por barril). Esto se puede replicar en todos los metales y minerales, a excepción del oro, metal precioso al cual acuden los inversionistas cuando existe incertidumbre en los mercados.

Impacto de la crisis en Venezuela

Al escuchar por parte del alto gobierno que la misma no impactara al país, cabe preguntarse ¿Cómo afecta esto al ciudadano de a pie?

De seguir y profundizarse la desaceleración de la economía americana, como ya lo mencionamos bajara el consumo y con ello la demanda de productos del exterior, esto repercutirá:

· Afectando al pequeño exportador de camarones de Falcón, como a un exportador de chinchorros del Zulia, que podría ver mermados sus ingresos por volumen.

· Con la caída de los mercados, se ven afectado el valor de los bonos venezolanos y con ello a los tenedores de los mismos.

· Lo anterior junto con el incremento del riesgo país eleva la cotización del dólar paralelo.

· Menos consumo de gasolina junto a bajos precios del petróleo, menos ingresos para el país

· Lo antes señalado afecta el apalancamiento petrolero que llevamos en el país.

Sin embargo debemos tener claro que Venezuela con el nivel de reservas rondando los 40 mil millones de dólares, tiene margen de maniobra para manejar la crisis, el reto para el gobierno radicara en no incrementar el gasto público y hacer los recortes que se han anunciado en los últimos días, de lo contrario podríamos estar cercanos a ver tomar medidas más drásticas.

"Nadie se salvara de la crisis financiera"

2008-09-30T12:52:00.002-04:30

En este reportaje de Reuters el millonario mexicano Carlos Slim, uno de los hombres más ricos del mundo, dijo hoy que la crisis financiera que sufre Estados Unidos es la peor que ha visto y que tendrá consecuencias en todo el mundo.

Estados Unidos enfrenta una crisis financiera desatada por los graves problemas en su mercado de hipotecas de alto riesgo, que ya ha sacudido a los mercados internacionales.

“La crisis financiera que estamos viendo es la más fuerte que he conocido en mi vida, más compleja que 1929, y más grande porque obviamente estamos hablando de una economía más grande“, dijo Slim recordando la Gran Depresión bajo el Gobierno de Herbert Hoover que llevó al surgimiento del “New Deal”.

“La crisis va a afectar a todo el mundo. Hay una situación muy difícil y va a afectar las economías de todos lados“, comentó a periodistas.

El Congreso estadounidense rechazó el lunes un plan de 700 mil millones de dólares para rescatar al sector financiero, lo que ocasionó la mayor caída diaria en puntos de la historia del índice de acciones estadounidense Dow Jones.

La Bolsa Mexicana de Valores registró una caída de 6,40%, la peor en más de cinco años.

Slim consideró que las autoridades estadounidenses deberían implementarán políticas monetarias y fiscales no restrictivas.

“Sobre todo la política monetaria que no sea restrictiva en exceso… cuidar también que las tasas de interés y una serie de indicadores para evitar la caída del circulante y la caída de la economía real”, dijo.

Aseguró que México enfrentará la crisis en una situación macroeconómica sólida y estable y destacó que el gobierno haya decidido tomar medidas “contracíclicas” como ampliar la inversión en infraestructura.

El magnate mexicano apareció en rueda de prensa para anunciar junto al Nobel de la Paz Muhammad Yunus, el llamado padre de los microcréditos, un programa para otorgar créditos a gente pobre en México.

Mexico, Congresos y Convenciones: Area de de negocios interesante.

2008-09-30T07:13:00.007-04:30

¿Sabia Ud. que en México se hacen mas de 7,200 congresos y convenciones al año? y ¿que hay mas de 3,000 congresos itinerantes por todo el país? Viene el Centro de Convenciones de Mazatlán y con el una oportunidad de negocios que no puede dejar pasar.

Segmento de negocios atractivo

Los congresos y convenciones son un segmento atractivo del mercado de turismo de reuniones de negocios.

Del consumo turístico nacional 2,6% esta dedicado a congresos y convenciones, donde el 97,4% es el turismo tradicional. Esta participación a cifras estimadas del 2007 es de:

Según datos de la CESTUR[1]al 2006 se realizaron 7,150 congresos y convenciones (mayores de 50 personas), para un total de 1,524,500 asistentes entre nacionales y extranjeros.

Composición de la demanda

Este segmento de negocios tiene una composcion de la demanda bien particular.

Lo anterior nos indica claramente una fuerte oportunidad para los llamados “meeting planners profesionales”.

Por otro lado dentro de esta composición de la demanda, según datos de la Secretaria de Turismo, el público que va a los congresos y convenciones el 88% es local y un 12% internacional.

¿Cuánto es el gasto promedio?

Basado en estimaciones del CESTUR y proyectándolas al 2007, el gasto promedio de los participantes a estos congresos y convenciones, en función de un congreso de 3 días es de 700 dólares sin avión y 1400 dólares con avión[2]

Distribucion de la Oferta

Centros de playa	Grandes ciudades	Ciudades del interior	Ciudades patrimoniales	Ciudades fronterizas
Acapulco	Guadalajara	Aguascalientes	Campeche	Ciudad Juárez
Cancún	León	Chihuahua	Guanajuato	Tijuana
Huatulco	Mérida	Cuernavaca	Morelia
Ixtapa-Zihuatanejo	México	Hermosillo	Oaxaca
Los Cabos	Monterrey	Los Mochis	Querétaro
Manzanillo	Puebla	Saltillo	Zacatecas
Mazatlán		San Luis Potosí
Puerto Vallarta		Toluca
Veracruz		Torreón
		Tuxtla Gutiérrez
		Villahermosa

Factores de compra en destinos mexicanos: Que busca un organizador de eventos en una ciudad

Al organizar un congreso o convención el “meeting planner” busca un conjunto de atributos en la ciudad esto de acuerdo a la Secretaria de Turismo los podríamos clasificar de la siguiente manera:

Accesibilidad
Confiabilidad
Rentabilidad
Atractividad

Accesibilidad: Aquí en este factor lo más importante es saber cómo es el acceso aéreo y la información disponible sobre la ciudad.

Confiabilidad: En este factor se toma en cuenta la seguridad y servicios confiables

Rentabilidad: Aquí el organizador toma en cuenta los costos de hacer el evento y los aspectos fiscales

Atractividad: En este aspecto es la variedad de actividades en la ciudad y la imagen urbana.

Estos elementos deben ser considerados por toda ciudad que desea ser atractiva para poder atraer los congresos y convenciones, son los elementos que cualquier organizador de eventos tomara en cuenta. En tal sentido cabe preguntarse ¿Cuáles son los retos a enfrentar?.

Por el lado de la demanda los aspectos fundamentales que los organizadores de eventos toman en cuenta:

Altos costos
Entorno urbano
Seguridad

Pero por el lado de la oferta Hoteles y recintos se debe atacar:

Promoción
Capacitación
Incentivos fiscales

Un reto para Mazatlán

Con la construcción del centro de convenciones Mazatlán, se abre una oportunidad de negocios no solo para los hoteleros sino para todos aquellos “meeting planners” u organizadores de eventos. Mazatlán es una plaza con excelentes ventajas, donde si bien es posiblemente un destino caro para llegar es muy barato al ya estar aquí con relación a la competencia. Por otro lado Mazatlán viene desarrollando una excelente infraestructura en servicios, así como una buena red de transporte público, sin embargo debe desarrollar con mayor empeño tres aspectos fundamentales:

Promoción
Seguridad y
Capacitación

En promoción se requiere un mayor esfuerzo en demostrar lo que se está haciendo en el puerto, destacando el por qué de su atractivo y lo interesante no solo como destino sino la rentabilidad del mismo.

Seguridad es hoy por hoy el tema fundamental, esta ola de violencia que azota al puerto en el último año perjudica de sobremanera su promoción no solo para congresos nacionales sino también internacionales. El que venga a Mazatlán desea no solo disfrutar de un buen congreso, sino también de un buen lugar turístico, agradable y seguro, en tal sentido y consciente de lo que este puede representar en negocios para el puerto las autoridades locales deben tomar acciones efectivas.

Finalmente la capacitación, siempre he comentado que no basta con ser simpáticos, creencia básica de algunos para pensar que con eso se da ya un buen servicio, aparte de la simpatía hace falta mucha capacitación en áreas tales como: calidad en el servicio, atención al cliente, mercadotecnia, análisis de mercado, planificación, etc. Esto es lo que nos permitirá poder accesar a un turismo de nivel. En tal sentido recuerde que capacitar a su personal es una inversión que Ud. hace y que créame le traerá excelentes dividendos.

La mesa está servida, las oportunidades están, queda de Ud. aprovecharlas.

[1] Centro de Estudios Superiores de Turismo

[2] Calculo propios al 2007, base CESTUR 2001

Fracasa el rescate de Wall Street: Sufre WS la caida mas fuerte de su historia

2008-09-29T23:54:00.003-04:30

Panico es lo que se vivio hoy en Wall Street como consecuencia del rechazo al plan de rescate del gobierno Bush. El esperado NO por parte de la Cámara de Representantes (228 en contra y 205 a favor) ha causado la caída en picado de la Bolsa de Nueva York, provocando la mayor caída en puntos de su historia, mientras las letras del tesoro a un mes descendían prácticamente hasta una rentabilidad de casi el 0%.

El índice Dow Jones caía 777,68 puntos (-6,98%) para cerrar en 10.365,45, superando el descenso que sufrió después de los atentados del 11 de septiembre, cuando cayó en una sola jornada 685 puntos (-7,13%). Mientras, el S&P 500 tenía peor comportamiento y sufría la mayor caída desde el crash de 1987 con un descenso de 106,59 puntos (-8,79%), para finalizar en 1.106,42. Estas caídas han producido que el mercado haya volatilizado en unas pocas horas 1,2 trillones de dólares de su valor.

Crisis financiera: Rescatar o no rescatar he ahi el dilema

2008-09-27T08:36:00.002-04:30

Mientras los políticos discuten el plan que permitiría mantener a flote al sistema financiero de Estados Unidos, la crisis se extiende a otra area y alcanza al Washington Mutual, el mayor banco de ahorro y préstamo del país.

El colapso de las inversiones en hipotecas de alto riesgo obligó a La Corporación Federal de Seguro de Depósitos, FDIC, a tomar el control de Washington Mutual e inmediatamente vender las operaciones bancarias a JPMorgan Chase por 1.900 millones de dólares.

El Washington Mutual (WaMu), fundado en 1889, es el mayor banco que quiebra en la historia de Estados Unidos.

La muestra palpable de que la tormenta desatada por créditos hipotecarios de baja calidad y posteriormente empaquetados en bonos, adquiridos por bancos del mundo entero, está lejos de culminar, impactó a las bolsas de Europa y Asia.

Es grande

El presidente de Estados Unidos, George W. Bush, se mostró optimista y afirmó que el Congreso dará luz verde a la inyección de 700 mil millones de dólares para que el Gobierno adquiera las hipotecas con problemas y limpie las arterias del sistema financiero. En un comunicado, GeorgeBush dijo que todavía hay desacuerdos porque "la propuesta es grande y la razón por la que es grande es porque se trata de un gran problema".

El mandatario añadió que "no hay desacuerdo en que se debe hacer algo sustancial".

Sin embargo a pesar de esto, en el Congreso aun no sale el humo blanco, el senador republicano Richard Shelby, se opone al plan de rescate, dijo que el proyecto tendrá que ser modificado para recibir la aprobación de su partido.

Pero por otra parte el presidente demócrata de la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara Representantes, Barney Frank, sostuvo que la aprobación esta mas en manos de los republicanos que se pongan de acuerdo entre ellos.

El ex presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos Alan Greenspan y el ex secretario del Tesoro George Shultz, instaron a los legisladores estadounidenses a aprobar rápidamente el paquete de rescate.

"Llamamos urgentemente a una acción inmediata, extensiva, que mantendría las funciones de los mercados crediticios y evitaría una contracción económica seria", dijeron ambos en una carta publicada el viernes en el sitio de Internet del diario Wall Street Journal, según reseñaron las principales agencias de noticias.

Demanda de asesores y expertos aumenta con crisis EEUU

2008-09-26T22:17:00.002-04:30

Les dejo este interesante articulo, acercca del boom de los asesores personales a raiz de a crisis financiera.

Cuando los consumidores estadounidenses se comienzan a preocupar por la economía y sus finanzas personales, algunos recurren a sus asesores financieros; el resto, busca asesoría en columnas de opinión, programas de radio y sitios de internet especializados.

“Es una avalancha. Nunca había visto algo así, es algo loco”, dijo Tess Vigeland, conductora de un programa radial llamado Marketplace Money on American Public Media. “Los correos electrónicos se han triplicado, cuadruplicado”, agregó.

Con Washington y Wall Street afectados por la crisis financiera y los medios titulando con el desplome de los mercados bursátiles y la quiebra de aseguradoras y bancos, los asesores financieros, especialmente aquellos en el ojo público, han visto aumentar su demanda.

Teresa Dixon Murray, quien escribe una columna semanal acerca de finanzas personales en el diario Cleveland Plain Dealer, dijo que en sus 10 años como reportera financiera, nunca había recibido tanta cantidad de llamados y correos electrónicos como ahora.

“Eso ha sido mi vida desde finales de marzo y, en cuanto a la última semana y media, definitivamente he visto mayor temor y preocupación de parte de los consumidores”, señaló.

“Hay una sensación de desvalidez para la cual nadie parece tener respuestas”, agregó.

Un aumento en los correos electrónicos y en el interés de la audiencia acerca de lo que es seguramente la mayor historia en una carrera emocionaría a cualquier periodista financiero, pero Vigeland dijo que su fascinación con la crisis se ha visto templada por la noción de que muchos radioescuchas reciben asesoría y consejos de su programa.

“Son las dos caras de la moneda”, señaló Vigeland, quien agregó que “ahora, para mí, como una periodista de finanzas personales, existe una fascinación intelectual con lo que está ocurriendo y me voy a casa todos los días con mi cabeza dando vueltas”, expresó.

No obstante, Vigeland sabe que mucha gente recurre a programas como el suyo para recibir consejos, pese a que ella usualmente recomienda consultar a sus propios asesores financieros antes de tomar decisiones.

“Todas las historias que recibimos de la audiencia, de miedo, y ‘Dios mío, los titulares son terroríficos’, eso te afecta”, señaló, agregando que no es sólo intentar absorber la magnitud (de la crisis), sino también sentir que se tiene cierta responsabilidad de ayudar a las personas”.

Por su parte, Murray dijo que ni siquiera puede comenzar a contestar los cientos de llamadas telefónicas y correos que recibe, y que ha intentado tocar los temores más comunes de la gente en sus columnas semanales: qué cuentas bancarias e inversiones están aseguradas, dónde está más seguro el dinero, qué está intentando lograr el plan de rescate federal, entre otros.

Murray está más preocupada por las historias que escucha de gente que tiene cientos de miles de dólares en cuentas de ahorro, y de aquellos que están tan asustados por un posible colapso bancario que están retirando su dinero y guardándolo en sus casas.

“Es un temor completamente irracional”, dijo Murray, quienagregó que le dice a aquellas personas lo que le diría a su madre: que se adhieran a un plan de inversión sensible, que tengan una cartera de activos diversa, que no se asusten y retiren su dinero a menos que de verdad no puedan dormir por la noche.

Los asesores de finanzas personales también están recurriendo a los medios para calmar a los inversores. El corredor Charles Schwab utilizó una página completa del New York Times el jueves en la que reconoció estos “tiempos inquietantes sin precedentes” e instó a los inversores a mantener sus planes financieros a largo plazo.

En un país donde la religión es parte de la vida diaria para muchas personas y la asistencia semanal a misa continúa alta, los populares seminarios financieros basados en la Biblia también han aumentado su popularidad ante la profundización de la crisis económica.

“Recibo tantas llamadas, un 200 por ciento más a la semana”, dijo Pamela Christensen, directora de los Ministerios Financieros Crown en California y Nevada.

Christensen envía a la gente a inscribirse en el sitio de internet de Crown para ser parte de seminarios locales, pero satisfacer la demanda es cada vez más difícil. En su propia iglesia, había dos grupos de estudio dedicados a aprender sobre finanzas y presupuesto, pero actualmente han debido aumentar a cuatro, y cada vez es más el número de personas que pide unirse.

“También soy asesora financiera y tengo a muchos de mis clientes preguntando qué deben hacer, dónde debieran colocar su dinero, si un banco es o no seguro, este tipo de cosas”, dijo Christensen. “Mi consejo es el mismo de siempre (…) no entren en pánico”, sostuvo.

http://www.businessleone.com/index.php/opinion/demanda-de-asesores-y-expertos-aumenta-con-crisis-eeuu

La crisis de Lehman Brothers:

2008-09-26T22:06:00.002-04:30

El sistema financiero de los EEU, que venía atravesando una serie de inconvenientes

en los últimos meses, se ha visto ahora conmocionado con la caída en bancarrota de

Lehman Brothers Holdings, Inc., empresa que formaba parte, hasta hace relativamente

poco de “Los Intocables”, el grupo de los cinco grandes bancos de inversión: Citigroup,

JP Morgan Chase & Co, Lehman Brothers Holdings, Inc., Merrill Lynch & Co. y Morgan

Stanley.

Lehman tenía aproximadamente US$ 639.000 millones en activos para fines de mayo

con lo que se convierte en la quiebra más importante de la historia. Este valor supera

con creces el record anterior establecido por la empresa de telecomunicaciones

WorldCom Inc., la cual tenía US$ 107.000 millones en activos cuando se declaró en

quiebra en el año 1992.

La quiebra de Lehman Brothers representa el fin de una historia para una institución

que durante 158 años superó momentos difíciles tales como guerras, la crisis asiática

de 1997 y otras grandes dificultades.

¿Cuál fue el origen del problema?

Una banca de inversión, por su naturaleza, no recibe depósitos del público general, lo

cual fue un factor que contribuyó a que las autoridades del gobierno norteamericano

no prestaran auxilio a Lehman para evitar su quiebra.

Sin embargo, la causa de la quiebra de Lehman se fundamenta en las operaciones que

mantuvo la empresa en el financiamiento de activos de alto riesgo, los cuales entraron

en crisis particularmente, lo invertido en bonos garantizados con créditos hipotecarios

en la conocida crisis de los créditos subprime. Pero, ¿qué significa esto?

La crisis subprime es consecuencia de que durante años en los EEU, las tasas de

interés eran sumamente bajas. Esto condujo a que los bancos comerciales tuvieran

una ganancia reducida, lo cual hacía que el margen de intermediación fuera cada vez

más pequeño. Para incrementar los beneficios, los bancos optaron por dar créditos a

personas con mayor riesgo, a una tasa de interés más alta, e incrementaron el número

de operaciones.

En lo referente a dar créditos de alto riesgo se enfocaron en lo que se ha denominado

los “ninja” (no income, no jobs, no assets o sin ingresos, sin trabajo, sin activos),

clientes de alto riesgo pero que estaban dispuestos a pagar más. ¿Por qué hacían

eso? La respuesta es simple. Ante el boom inmobiliario, si se le prestaba a un “ninja”

US$ 150.000 para adquirir una vivienda y esta persona no pudiese pagar su valor

La magnitud de esta quiebra se ve reflejada en el hecho de que Lehman es el mayor banco

de inversión en colapsar desde el año 1990, cuando Drexel Burnham Lambert solicitó

protección por bancarrota durante la crisis de bonos especulativos o los llamados

bonos “chatarra”. al cabo de un período de tiempo, era muy probable que el precio del inmueble

se hubiese incrementado producto de la situación económica favorable por la cual atravesaba los EEU. De esta manera, por ejemplo, era razonable suponer que este activo pudiera liquidarse un año después en US$ 200.000. Por lo tanto, si se llegase a ejecutar la garantía, el banco aún tendría un buen margen de ganancias. Por otro lado, el comportamiento favorable de la economía americana implicaba que si un “ninja” se quedaba sin trabajo, pronto podría conseguir un empleo y seguir pagando el crédito.

Esto funcionó bien por algunos años. Este tipo de créditos se denominan “subprime” por el riesgo que involucran. En cuanto al aumento del número de operaciones, el apogeo de los créditos

hipotecarios, condujo a los bancos a buscar nuevos mecanismos para obtener más fondos para otorgar préstamos. Esto se hizo posible por medio de la titularización o generación de notas estructuradas de los créditos otorgados a los “ninjas”, los cuales fueron particularmente atractivos debido a que el gobierno federal ofreció garantías en caso de que estos créditos no fuesen pagados por los acreedores.

Los grandes compradores de estos bonos fueron por excelencia las bancas de inversión, Bearn Stearns, Lehman, Merrill Lynch, entre otros. Estas bancas vieron en los bonos una excelente oportunidad para canalizar los cuantiosos fondos provenientes de inversionistas institucionales.

Fin de la fiesta

El problema con estos bonos tuvo sus inicios cuando la Reserva Federal (FED) comenzó a subir las tasas de interés y, con ello, las tasas pagadas por los deudores subprime. Los intereses fueron tan altos que las cuotas se volvieron impagables para algunos. Acto seguido, comenzó a pasar lo que nadie parecía haber contemplado: el deudor no pagaba y por ende entregaba su inmueble.

En consecuencia, se presentaron dos inconvenientes más. Por una parte, debido al

aumento de las tasas de interés, el mercado inmobiliario y los precios de las viviendas

comenzaron a caer de tal manera que para el año de 2007, el número de viviendas no

vendidas alcanzó su récord en los últimos 25 años en Estados Unidos. Por otra parte,

en el mercado financiero el problema se presentó cuando los subprime dejaron de

pagar sus viviendas y con esto, afectaron los precios de los bonos emitidos por estas

bancas.

Lehman tenía poco más US$ 630.000 millones en activos financiados con US$ 30.000

millones de acciones a fines de agosto. Tener tan poco capital significa que una caída del

5% en activos eliminaría el valor de la firma, lo cual fue considerado por inversionistas

como un riesgo real dado los miles de millones de dólares de títulos hipotecarios en

su poder.

La tensión en los mercados internacionales no se ha hecho esperar; los principales

índices financieros cayeron a niveles que no se registraban desde el año de 2001.

Instituciones financieras en todo el mundo han registrado, de acuerdo con cálculos

del Deutsche Bank, más de US$ 500.000 millones en amortizaciones y pérdidas por

créditos, debido a la propagación de esta crisis a otros mercados.

Los grandes compradores de estos bonos fueron por excelencia las bancas de

inversión, Bearn Stearns, Lehman, Merrill Lynch, entre otros, quienes vieron en estos

bonos una excelente beta de ingresos y los cuales disponían de cuantiosos fondos provenientes

de inversionistas institucionales.

¿En favor de la usura?

2008-06-14T08:57:00.002-04:30

En la Divina comedia de Dante, los usureros iban a un desierto en llamas ubicado en el séptimo nivel de los infiernos. Pero este punto de vista se ha suavizado un poco. Los microacreedores, que hace pequeños préstamos a la gente pobre, disfrutan hoy en día de gran reputación. Incluso hay uno que hasta ganó el Premio Nobel. Pero prestarles a los pobres sigue siendo considerado de mal gusto cuando es costoso, a corto plazo y rentable. ¿Por qué esta hostilidad? Beneficiarse de los préstamos a los pobres, señalan los críticos, es depredar a los más vulnerables cuando son más vulnerables. Esto sería suficiente para Dante. Pero los economistas no están tan convencidos. Si los préstamos perjudican a los pobres, ¿por qué estos aceptan los préstamos? No hay duda de que los pobres son capaces de velar por sus intereses. Alex Tabarrok, un influyente blogger de economía, cree que el cabildeo en contra de la usura es para “snobs crediticios”, que consideran el crédito como algo que sólo los pobres pueden manejar.

Un reciente estudio ofrece evidencias en contra de esto. Dean Karlan, economista de Yale y director de la Iniciativa para el Acceso Financiero, y Jonathan Zinman, de la Universidad Dartmouth, estudiaron a un próspero prestamista que ofrecía sus servicios en los vecindarios más pobres de Suráfrica. Sospechando que sus criterios eran demasiado estrictos, el prestamista decidió experimentar. Les pidió a sus directores en Ciudad del Cabo, Puerto Elizabeth y Durban que reconsideraran 325 de las 787 peticiones de préstamo que habían sido rechazadas por un pequeño margen. Los 325 sortarios fueron elegidos al azar. Esto le permitió a los investigadores establecer una relación causal entre el préstamo y los cambios de vida de sus prestatarios.

La mayoría de los nuevos clientes tomaron un préstamo a cuatro meses con un interés anual de más o menos 200%. El estudio le permitió al banco ampliar sus límites de crédito. Los nuevos clientes eran rentables. Pero, ¿estas ganancias se hicieron a expensas de los pobres? Por el contrario. A pesar de las estrictas condiciones, los 325 nuevos prestamistas prosperaron. De seis a doce meses después, estaban menos hambrientos, y la probabilidad de que siguieran en la pobreza disminuyó en 19%.

Contrario a los temores de los “snobs crediticios”, los préstamos no sumieron a los prestatarios en una trampa. Tras 27 meses, buena parte de las personas reconsideradas para un préstamo contaban con un historial de crédito. Así pues, el estudio sugiere que los prestamistas interesados en lucrarse no merecen el destino que Dante les tenía reservado. Lejos de tentar a los pobres con préstamos impagables, los prestamistas los ayudaron a mantener sus empleos, poner comida sobre la mesa y obtener un historial de crédito. Los autores señalan que la gente pobre es capaz de aprovechar un préstamo, aun cuando a veces tengan que cumplir con duros términos. Si este no es el infierno, al menos es el purgatorio.

los hijos de los baby boomers

2008-06-14T08:46:00.001-04:30

Les dejo este interesante articulo la revista The Economist

"Facebook, iPods y ciberbitácoras. Cualquiera que tenga hijos en la universidad conoce estas cosas. Es posible que los jóvenes adultos confundan a sus padres, pero se están convirtiendo en una gran oportunidad para las firmas financieras. A medida que los baby boomers se retiran, los veinteañeros se están volviendo muy importantes para una industria en busca de nuevos clientes. Desde Estados Unidos a Inglaterra, de Australia a Japón, las naciones más ricas del mundo están enfrentarán una disminución de su población en los próximos años. La generación de los baby boomers, nacida entre finales de los años cuarenta y principios de los años sesenta, ha sido una bendición para la industria financiera. La Generación X (como llaman los expertos en marketing a quienes nacieron entre mediados de los años sesenta y finales de los años setenta) es un grupo más pequeño. Ahora los hijos de los baby boomers están llegado a la adultez. Este grupo, llamado Generación Y, es aún más pequeña. Es posible que parezcan lejanos clientes, pero buena parte del éxito del sector financiero dependerá de atraerlos cuando sean veinteañeros. ¿Qué caracteriza a la Generación Y? Se sienten cómodos con la tecnología, son individualistas y son aficionados a crear redes. Así pues, deberían estar abiertos a ofertas financieras atractivas. Pero, hasta ahora, pocas firmas se han preocupado de esto. KPMG, una consultora, ha encontrado que sólo un quinto de las firmas financieras en varios países ricos les están vendiendo productos a la Generación Y. Otro 28% de las firmas señala que se ocupará de esta generación en los próximos cinco años. Pareciera que estuvieran pasando por alto a este grupo. El producto financiero más popular entre los jóvenes adultos es la cuenta corriente, si bien prefieren usar tarjetas de débito. Además, suelen usar más dinero efectivo que sus padres, y están más dispuestos a invertir en acciones que hace unos años. Puede parecer demasiado temprano, pero la industria de planes de retiro no se puede dar el lujo de pasar por alto esta generación. Hoy en día, los jóvenes se tienen que valer por sí mismos más que las generaciones pasadas. Sin embargo, sólo 12% de los veinteañeros poseen planes de retiro. "
http://www.economist.com/finance/displaystory.cfm?story_id=9622309

Opciones para invertir: Segunda parte

2008-06-05T09:53:00.005-04:30

Continuado con el tema de donde invertir y con poco dinero, les dejo un reportaje aparecido hace un par de años en el El Universal de México, pero que es aplicable en cualquier pais o caso.

Asi mismo me agrado este reportaje ya que trae a colacion varios elementos que iremos desarrollando posteriormente.

Opciones para invertir 30 mil pesos

Si inviertes este dinero en el banco apenas ganarás entre 4 y 5% de rendimiento anual; instrumentos de deuda (Cetes) pagan un rendimiento anual neto de 7.5 a 8%; pero si decides invertir en un portafolio de largo plazo en este momento te paga entre 16 y 18% .

Ernesto Gutiérrez, actuario, ha podido ahorrar durante los últimos meses 35 mil pesos y le parece que es una cantidad atractiva para participar en un fondo de inversión como opción para obtener buenos rendimientos.

"Me gustaría generar algún dinerito de más, y creo que invertir en fondos puede ser la alternativa", asegura. Sin embargo, en opinión de Juan Carlos Pelayo, director adjunto de Fóndika, operadora de fondos, "lo más importante es saber para qué se va ahorrar ese dinero y tener en claro cuáles son las metas".

Añade que "todos somos distintos, es decir, depende del caso particular de cada persona, cuánto gana, si es un cliente conservador o moderado, si puede tolerar o no los altibajos, en fin". Y puntualiza: "no todos vamos a vestir los mismos pantalones, porque a unos les van a quedar, pero a otros les aprietan y a otros más se les caen".

Los fondos de inversión nacen con el fin de canalizar los ahorros de pequeños y medianos inversionistas al Mercado de Valores. Según explica la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) las sociedades de inversión cuentan con una estructura jurídica basada en la Sociedad Anónima.

"Estas instituciones forman carteras de valores o portafolios de inversión con los recursos que captan del público inversionista; la selección de estos valores se basa en el criterio de diversificación de riesgos".
Probando con treinta mil

Juan Carlos Pelayo, de Fóndika, presentó tres ejemplos generales que ilustran los rendimientos que se pueden obtener si se invierten 30 mil pesos, según el perfil de riesgo del cliente. "Podemos poner tres casos, aunque es importante tomar en cuenta que cada uno puede varíar mucho, según la persona". En primer lugar, propuso un perfil conservador, "tal vez una persona de edad avanzada que decide incrementar todos sus ahorros, pero que no pasan de esos 30 mil pesos".

Pelayo ejemplifica con el caso de una señora de 75 años y describe "aquí lo más recomendable es pensar en fondos líquidos, esto es en instrumentos de deuda como los Cetes, ya que así el cliente puede sacar su dinero todos los días".

Menciona que si esta hipotética señora invierte sus 30 mil pesos "entonces evade el riesgo mercado, ya que los fondos líquidos no se afectan por razones externas, tal como los altibajos de la bolsa; además si mañana se cae por la escalera y necesita sacar unos dos mil pesos, lo puede hacer sin que resulte afectada".

Aclara que "en este caso se gana poco, pero se va a la segura, además de que a diario se gana algún porcentaje; esta señora como inversionista conservadora estaría ganando rendimientos netos de 7.5 a 8%.

Sigue con el moderado: "ahora pensemos en un joven que decide invertir todos sus ahorros para generar más dinero; en su caso, yo le recomendaría meter 20% en un fondo de renta variable y el resto en un fondo de deuda: 40% en liquidez de deuda y el otro 40% en deuda de medio plazo".
Sobre la renta variable, el inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. En cuanto a los instrumentos de deuda, estos representan un instrumento a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez.

"Para este cliente moderado se contempla un horizonte de mediano a largo plazo, además de un portafolio que le arroja entre 10 y 12% de rendimiento; cabe aclarar que sí se generarían minusvalías, pero leves", aclara Pelayo.

Finalmente, el interlocutor ejemplifica el caso de un inversionista agresivo: "aquí el cliente podría meter 50% en fondos de renta variable, 40% en fondos de deuda de largo plazo y el resto en fondos de deuda de corto plazo". Continúa: "se trata de un cliente que le gusta el riesgo, que tolera pérdidas pues no todos sus ahorros los invierte; estamos hablando de minusvalías más importantes pero ganancias más elevadas, es decir, tal vez mis 30 mil pesos bajen a 25 o suban a 37, esto porque se trata de un portafolio que a largo plazo genera rendimientos de entre 16 y 18%".

A invertir se ha dicho

Una de las ventajas de invertir en fondos es que se obtienen mayores rendimientos que en los pagarés. "Un banco da entre 4 y 5%, mientras que un fondo te ofrece el doble, cerca de 9%", expone Raúl Govantes, asesor patrimonial de Vanguardia Fondos.

Al adquirir las acciones representativas del capital de las sociedades de inversión, automáticamente se participa en el mercado de valores. "Antes (de 1996) era impensable que pudieras participar con 30 mil pesos, tenías que sacarte la lotería o algo sí para poder invertir". Govantes recomienda "contactar a las operadoras o distribuidoras de inversión que sea reconocidas, esto es que se encuentren registradas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y por la AMIB; éstas envían a un promotor, se abre un contrato y se pide una identificación con un comprobante de domicilio para luego abrir una cuenta".

Por su parte, Carlos Pelayo insiste en la necesidad de estudiar las características que distinguen a cada caso: “no podemos decirle a una señora de 75 años que invierta todo su dinero, porque si el mercado le responde mal y lo pierde, ¡imagínate!, le da un ataque".

Otorga un ejemplo más: "un hombre de 28 años, soltero y estable permite excedentes y por lo tanto se manejará con un portafolio agresivo, mientras que a otro de la misma edad pero casado, con tres niños y un trabajo que apenas le da para sobrevivir le conviene más un portafolio moderado o conservador". Subraya por ello que cada persona debe saber con seguridad para qué quiere invertir. "De ahí, sale la esencia para hacer una inversión exitosa".

Opciones de inversion: Entra en la Bolsa con sólo $20 dólares Aprende a invertir con poco dinero

2008-06-04T09:49:00.006-04:30

De acuerdo a las ultimas lecturas, algunos me han sugerido ahondar mas en el tema de donde invertir con poco dinero, asi que en las proximas entregas le dedicare que opciones hay de inversion en USA, México y Venezuela.

En esta primera entrega veremos que opciones hay para el mercado norteamericano.

"No hay excusas para no hacer rendir tu dinero. Aunque cuentes con sólo $20 dólares al mes, puedes invertir en la bolsa.

Todos sabemos que para el que tiene dinero, no hay nada más fácil que ganar más dinero. Pero ¿qué pasa con el común de los mortales, quienes no pueden ahorrar más que unos pocos dólares por mes? ¿Hay algo que se puede hacer? Los expertos dicen que sí, y mucho.

Primero organiza tus cuentas

"Lo primero que hay que hacer es crear una cuenta de reserva", aconseja Mauro Guerra, autor del libro "Cómo Multiplicar su Dinero", y dueño de una consultora de finanzas en Miami. En dicha cuenta de emergencia, que puede ser un fondo de inversión en activos del mercado monetario -más conocido por su nombre en inglés de money market fund, conviene reunir los fondos equivalentes a los gastos familiares de tres meses.

Una vez conformado ese fondo de reserva, entonces se debe encarar una estrategia de inversiones. Para inversiones de poca monta, uno de los vehículos más populares son los fondos mutuales o mutual funds, varios de los cuales pueden abrirse con $250 dólares y luego hacer depósitos de $25 dólares ó más. El tipo de fondo mutualque se elija debe estar relacionado con el grado de riesgo que queremos tomar. Para los más arriesgados quienes buscan un rendimiento sólido y no le temen al mercado, un fondo mutual compuesto por acciones de algunas de las 500 mejores empresas de Estados Unidos (el famoso índice S&P 500 conformado por la calificadora Standard & Poors) puede ser el adecuado.

Los que prefieran una opción algo más conservadora, es decir, con menos riesgo pero también con menor capacidad de generar ingresos, pueden optar por un fondo compuesto en un 50 por ciento por acciones y el otro 50 por ciento por Bonos del Tesoro. Claro que no debe olvidarse que este tipo de inversiones quedan sujetas a impuestos sobre las ganancias y que los fondos mutuos tienen típicamente un costo de ingreso que actualmente oscila entre el 3.5 y el 8 por ciento.

Los DRIPS como alternativa

Una opción adicional para quienes disponen de pequeñas cantidades de dinero son los Planes de Reinversión de Dividendos (Dividend Reinvestment Plans, más conocidos como Drips). Más de mil empresas ofrecen este tipo de planes de adquisición de acciones sin tener que pagar comisiones al corredor de bolsa. Para calificar, hay que ser poseedor de algunas acciones de la compañía, pero cada vez es mayor el número de empresas que las venden directamente a los inversores para que estos puedan evitar las comisiones de los corredores.

Una de las grandes ventajas de este sistema, y por el cual los Drips se han vuelto tan populares, es que permite realizar frecuentes inversiones de pequeñas cantidades, digamos de a $20 ó $30 por mes.

El diablo está en los detalles

Pero aunque tiene muchas ventajas, también se trae las suyas. Por ejemplo, advierte Mike Tyson, autor del afamado libro "Inversiones Personales para Dummies", con los Drips hay que tener mucho cuidado ya que suelen tener costos y gravámenes no inmediatamente visibles a primera vista."Asimismo, muchas veces hay que completar un montón de papelería para poder invertir en varias empresas distintas", advierte.Pero si uno se informa adecuadamente, tanto los Drips como los fondos mutuos pueden ser una muy buena opción para pequeños inversores, dice Guerra.

¿Donde puedo conocer mas de los Fondos Mutuales?

Si deseas concoer los mejores fondos mutuales en el mercado de USA, te dejo este enlace http://biz.yahoo.com/p/top.html ahi podras concoer los diferentes tipos de fondos y el rendimiento promedio de cada uno. Veras que es mucho mas atractivo que tener tu dinero en un banco en la cuenta de ahorros.

Presupuesto de Gastos del Hogar

2008-05-29T11:10:00.001-04:30

En estos dias vimos al Ministro El Troudi, decir que con con dos salarios minimos comen 5 personas y aun les sobra para ahorrar.

El Troudi indicó que "el salario mínimo está rondando los 800 bolívares fuertes y el costo de la canasta básica, la cual cuenta con rubros alimentarios para satisfacer las necesidades nutricionales de una familia compuesta por cinco integrantes, es 703 bolívares fuertes".

Ante estas declaraciones muchos nos preguntamos ¿como hacer esto? y muchos sentimos el costo de la vida subir cada mes.

En tal sentido, me queda claro que presupuestar nuestros gastos es la principal herramienta de trabajo que tenemos para organizar nuestro gastos en el hogar y ver sobretodo aquellos productos donde se producen incrementos En tal sentido con el fin de acostumbrarnos a realizar este ejercicio les dejo el siguiente enlace Presupuesto donde podran bajar una hoja en excell, donde podras relacionar tus gastos y tus ingresos, solo debes llenar las casillas de color verde y ya con eso el resto de la hoja te calculara tu presupuesto.

Posteriormente les enviare otro formato que he elaborado pero que aun no he subido a la web.

Suerte y administrar bien el gasto

¿Cuanto debe el venezolano en Tarjetas de Credito?

2008-05-28T12:56:00.004-04:30

El uso de tarjetas de credito en Venezuela se ha incrementado de manera interesante en los ultimos años. En el año 2003 la cartera promedio fue de Bs. 2.613.087 millardos y para el 2007 Bs. 10,227.662, siendo a marzo del 2008 la cartera para este rubro de Bs. 15.114.078 millardos.

Si a los datos antes expuesto los dividimos entre el numero aproximado de tarjetas de credito en Venezuela, el cual se ubica en 7.1000.000 tarjetas, estamos hablando que el venezolano debe en promedio por tarjeta Bs. 2.159,54. Si a esto ud. le agrega que muchas personas tiene mas de una tarjeta de credito el venezolano promedio puede estar en alrededor de Bs 4.100,00.

Lo anterior es un numero interesante que nos ratifica que las tarjetas de credito en Venezuela pasaron a ser parte del 15 y ultimo del venezolano, siendo utilizada como parte del ingreso, algo no muy conveniente.

Para Merril Lynch la crisis crediticia esta superandose

2008-05-28T08:58:00.004-04:30

Hace un tiempo escribia que ¨Mr. Monopoly cayo en la ruina", esto a proposito de la crisis inmobiliaria en los Estado Unidos, sin embargo estamos viendo como esta crisis tiende a corregirse.

Los bancos de inversión de Estados Unidos, que han sufrido enormes pérdidas ligadas a sus inversiones de alto riesgo, probablemente no reporten pérdidas tan grandes en los próximos trimestres, aunque tengan una fuerte exposición a los consumidores que enfrentarán más problemas, en esta posicion esta de acuerdo John Thain, de Merrill Linch

"Creo que la combinación de la caída de los precios de las viviendas, el alza en los precios de los alimentos y la energía y el mayor desempleo acarrearán una retracción del consumidor estadounidense, que continuará arrastrando a la economía durante los próximos seis a doce meses", afirmó en una visita a las operaciones del banco en India.

Sin embargo a pesar de ello, se considera que la cirisis crediticia esta lejos de terminar, por lo cual pueden seguir todos los problemas que ello acarrea.

Solo Merrill Lynch anotó el mes pasado un saldo negativo de 2.000 millones de dólares, su tercera pérdida trimestral consecutiva, en medio de una hemorragia de hipotecas de alto riesgo, obligaciones de deuda colateralizada y otras inversiones riesgosas.

El banco ha registrado más de 30.000 millones de dólares en amortizaciones desde el tercer trimestre y Thain ha dicho que prevé que los próximos períodos sean más lentos y difíciles, aunque se manifestó optimista acerca del año fiscal 2008 en general.

Merrill ha estado expandiéndose en mercados emergentes, ha limpiado su balance y recortado costos de manera de compensar las pérdidas, reseñó Reuters.

Thain dijo que el banco tiene una buena base de capital y una cómoda posición de liquidez. Además, ha mejorado su estructura de administración de riesgos, que ahora responde directamente al presidente ejecutivo, y la política de indemnizaciones y bonos.

Mercado Forex: Mitos y realidades

2008-05-23T09:18:00.000-04:30

En los ultimos meses en las clases en la universidad o bien en cursos in company, ha salido a flote el tema de invertir en el mercado FOREX, mercado que se dedica a la compra-venta de divisas, un mercado que ofrece al inversionista altos rendimientos que son posibles de ganar pero donde no se explica de manera clara los altos nives de riesgo que lleva el participar en este mercado.

En tal sentido me ha tocado ver en varias ocasiones que muchas de estas empresas que estan en el mercado FOREX, terminan siendo una gran estafa para el inversionista, no con ello quiero decir que todos lo sean pero despierta la sospecha aquellos que le prometen al cliente ganancias garantizadas y sabemos que esto es una simple ilusion.

En tal sentido les dejo el enlace a un video del Dr. Ahorro de el diario El Economista de México, donde se toca este tema. No con esto quiero decir que el FOREX sea malo, sino que mas bien se debe tener un buen conocimiento antes de entrar y asesorarse de quien sera su broker.

http://youtube.com/watch?v=uFc7McKX48k

Bruselas apuesta por introducir formacion financiera en la educacion basica

2007-12-19T21:51:00.000-04:30

La Comisión Europea (CE) anunció su intención de llevar a los colegios de la Unión Europea la enseñanza sobre el funcionamiento del mercado financiero. Este proyecto se enmarca dentro del propósito de Bruselas de resolver el desequilibrio que existe entre el grado de información entre consumidores y proveedores de servicios financieros, y de mejorar la protección del consumidor. Por eso, además de formación, el CE quiere aumentar la información a disposición de los ciudadanos sobre el sector financiero.

Estrategias de Inversión

La Comisión Europea (CE) apuesta por la introducción en la educación básica de conocimientos financieros. El proyecto consiste en incluir la enseñanza de nociones financieras en los colegios de la UE con el fin acabar con la insuficiente información que en muchos casos tienen los ciudadanos a cerca del funcionamiento del mercado. Para ello, el ejecutivo de la UE ya ofrece a los profesores una ayuda desde una página web (www.dolceta.eu) para incorporar en los planes de estudio cuestiones financieras.
En un comunicado, la CE admite que con la educación no va a solucionar actual situación de asimetría en el grado de información entre consumidores y proveedores de servicios financieros, pero espera que sirva como complemento para la protección de los consumidores y para el comportamiento responsable de las entidades. El comisario europeo de Mercado del Interior, Charlie McCreevy, asegura que muchos consumidores carecen de estos conocimientos y “no eligen los mejores servicios financieros”, por lo que la formación en este sector es “clave”.

Como eliminar las deudas de las Fiestas de Navidad

2007-12-18T18:05:00.000-04:30

Aquí están algunos consejos para ayudar a eliminar la deuda de las Fiestas Navideñas:

• Fíjate en los Intereses - Si estas pagando intereses, mira si puedes consolidar las deudas en una tarjeta que no cobre ningún o un interés mínimo y traspasa los balances a esta tarjeta. Si eso no es posible, trata de negociar con la emisora de la tarjeta por un interés menor. Si el primer representante se niega, pide a hablar con un supervisor. Recuerda que los intereses de las tarjetas de tiendas (por ejemplo GAP, Sears, Home Depot) conllevan intereses más altos así que puede ser buena idea dejar de usarlas, o cancelarlas.

• Paga tus facturas automáticamente – Si bien porque no tiene sellos, no se fijó en el calendario y perdió el sobre incluido con la factura, es muy fácil olvidarse de hacer un pago. Aparte de la multa adicional que se impone por retraso, también tiene implicaciones negativas en el historial de crédito. Hoy en día, casi todos los bancos ofrecen un servicio gratuito para pagar facturas automáticamente a través de su sitio web. Al principio, lleva un poco de tiempo facilitar toda la información pero una vez esta arreglado, es muy conveniente. Para los que le teman al todo de identidad, los bancos están obligados por ley a tomar medidas adecuadas para asegurarse que su información se mantenga privada.

• Asegúrate que los Cobros son Correctos – En la época en donde muchos empleados andan muy apurados, es muy fácil cometer errores a la hora de cobrar. Como debes guardar todos los recibos, compáralos con la información en tu factura para asegurarte que no te han cobrado de más. Por ejemplo, si has comprado electrodomésticos y no quisiste la garantía adicional, asegúrate que no la hayan cobrado.

Una vez hayas preparado el presupuesto, aquí están más consejos para mejorar la situación económica este año entrante:

• Págate a ti primero – Ahora es el momento de empezar un fondo de emergencia si aún no tienes uno. Se supone que debe cubrir todos los gastos de 3 a 6 meses en caso de que ocurra…. eso, una emergencia en una cuenta de ahorro, por ejemplo, para que el dinero se mantenga líquido. Como el Con sólo $25 o $50 al mes, el dinero se puede depositar directamente desde la cuenta de cheques a la cuenta de ahorro. Si no se ve el dinero, no se va a gastar.

• Piensa en el futuro – Parece mentira pero participar en un plan de retiro en el trabajo, como el 401(k), le ahorrará dinero porque las aportaciones al plan se hacen directamente de su sueldo, de esa manera reduce su ingreso gravable (sujeto a impuestos). Por ejemplo, si gana $40,000 y aporta $5,000 al 401(k), tendrá que pagar impuesto en $35,000. En la mayoría de los casos, el empleador también hace aportaciones, así que puede considerarlo como un aumento de sueldo. Y como si eso fuera poco, el dinero crece con impuestos diferidos hasta que lo retire, así que más dinero permanece en su bolsillo, no en el bolsillo del gobierno.

• Protege tus Bienes – Un seguro de vida, un seguro de inquilino y un testamento son instrumentos que no cuestan mucho para obtener pero causan mucho dolor de cabeza y estrés si se necesitan. Consulta con un profesional para determinar si te hacen falta según tu situación personal.

• Protégete del Robo de Identidad – Una vez al año, tienes acceso a tu historial de crédito gratis. Puedes obtenerlo visitando este sitio en la web: www.annualcreditreport.com. En el podrás asegurarte que no hay información errónea. Si ves que algo es incorrecto, tienes que avisar lo antes posible a cada una de las agencias crediticias para asegurarte que no hayas sido víctima de robo de identidad. Aprovecha para cerrar cuentas de crédito que no has utilizado en mucho tiempo y recuerda que tu puntaje en tu historial determina el interés que pagarás si solicitas un préstamo, así que es sumamente importante.

Al igual que la persona que deja de comer dulces y va al gimnasio 3 veces a la semana, a medida que ve que esta perdiendo peso, continuará con su régimen. Lo mismo con el que quiera mejorar su situación económica. Si sigue estos pasos y ve que las cosas van mejorando, adoptará estas costumbres para toda la vida. Con una actitud realista y un poco de disciplina, verá que realizar sus metas es posible y no tan difícil como pensaba.

Mr. Monopoly cayo en la ruina: La crisis inmobiliaria afecto su fortuna

2007-12-16T16:25:00.000-04:30

NUEVA YORK - Mr. Monopoly, el multimillonario que da nombre al célebre juego de mesa y miembro habitual de la lista de los personajes de ficción más ricos de la revista Forbes, ha dejado el ránking tras arruinarse debido a la crisis inmobiliaria de Estados Unidos.
Las víctimas de la lista

La crisis crediticia e inmobiliaria que sufre Estados Unidos se cobra su primera víctima del mundo de la ficción con la salida de Mr. Monopoly de la lista de los quince personajes más ricos, que, en 2007, lideran el tío del Pato Donald, Scrooge McDuck, conocido en España como "Tío Gilito" y en Latinoamérica como "Tío Rico McPato".
Fotos

Los personajes de ficción y sus riquezas

"Forbes" difundió su peculiar ránking -en el que ella misma establece sus propias reglas y acontecimientos- y reconoció que 2007 había sido "un año difícil" para algunos de los multimillonarios de ficción habituales en una lista que, sin embargo, consiguió sumar una fortuna de $137 mil millones, casi $30 mil millones más que en la pasada edición.Mr. Monopoly, que ha amasado una gran fortuna con la especulación inmobiliaria y que en 2006 fue el sexto personaje de ficción más rico, abandona ahora la lista "después de haber perdido todo su dinero arrastrado por la crisis que afecta a las hipotecas de alto riesgo (subprime) en Estados Unidos".Algunos 'murieron'

La caída de Mr. Monopoly de la lista, sin embargo, no es la única, ya que este año han "fallecido" algunos de los personajes más adinerados de otras ediciones, como el que reinó el año pasado, Oliver "Daddy" Warbucks, un personaje del musical "Annie" que es contratista de defensa y dueño de la mayor empresa de armas de uranio y comida para gatos.Tras atesorar en esta época de contiendas militares en Irak y Afganistán un total de $36.200 millones, Warbucks encontró su muerte, según Forbes, en Irak, donde el pasado marzo fue víctima de una explosión.Su puesto lo ocupa así el "Tío Gilito", gracias a una fortuna de $28.800 millones que ha amasado durante sus 80 años de vida, gracias a un bien más seguro que las armas o los inmuebles: las monedas de oro que ha atesorado y en las que le gusta darse un baño de vez en cuando.Otros de los personajes que la influyente revista da por fallecidos son el célebre narcotraficante Tony "Scarface" Montana, que interpretó Al Pacino en la gran pantalla, y la arqueóloga Lara Croft, a quien dio vida Angelina Jolie.El FBI y la CIA, según Forbes, confirmó la muerte de "Scarface", que ocupaba el puesto trece en 2006; mientras que Lara Croft fue dada por muerta tras desaparecer el avión en el que sobrevolaba la selva del Congo.

Aprende a invertir con poco dinero

2007-12-16T15:02:00.000-04:30

David Haskel

Todos sabemos que para el que tiene dinero, no hay nada más fácil que ganar más dinero. Pero ¿qué pasa con el común de los mortales, quienes no pueden ahorrar más que unos pocos dólares por mes? ¿Hay algo que se puede hacer? Los expertos dicen que sí, y mucho...
Primero organiza tus cuentas

"Lo primero que hay que hacer es crear una cuenta de reserva", aconseja Mauro Guerra, autor del libro "Cómo Multiplicar su Dinero", y dueño de una consultora de finanzas en Miami.En dicha cuenta de emergencia, que puede ser un fondo de inversión en activos del mercado monetario -más conocido por su nombre en inglés de money market fund-, conviene reunir los fondos equivalentes a los gastos familiares de tres meses.

Una vez conformado ese fondo de reserva, entonces se debe encarar una estrategia de inversiones.Para inversiones de poca monta, uno de los vehículos más populares son los fondos mutuos, varios de los cuales pueden abrirse con $250 dólares y luego hacer depósitos de $25 dólares ó más.El tipo de fondo mutuo que se elija debe estar relacionado con el grado de riesgo que queremos tomar.Para los más arriesgadosQuienes buscan un rendimiento sólido y no le temen al mercado, un fondo mutuo compuesto por acciones de algunas de las 500 mejores empresas de Estados Unidos (el famoso índice S&P 500 conformado por la calificadora Standard & Poors) puede ser el adecuado.Los que prefieran una opción algo más conservadora, es decir, con menos riesgo pero también con menor capacidad de generar ingresos, pueden optar por un fondo compuesto en un 50 por ciento por acciones y el otro 50 por ciento por Bonos del Tesoro.Claro que no debe olvidarse que este tipo de inversiones quedan sujetas a impuestos sobre las ganancias y que los fondos mutuos tienen típicamente un costo de ingreso que actualmente oscila entre el 3.5 y el 8 por ciento.

Blogalaxia Tags: dinero
inversion
fondos+mutuos
ahorro

Riesgos para los consumidores en Navidad

2007-12-13T11:43:00.000-04:30

La temporada navideña es el período del año de más gasto por el impulso del deseo de celebrar y obsequiar, pero es también cuando los consumidores se enfrentan a más riesgos por el atractivo de ciertas ofertas irresistibles.

"Compre hoy y no pague hasta..."

Algunos tipos de incentivos de consumo son particularmente populares durante las fiestas navideñas, pero no siempre resultan tan atractivos como parecen a primera vista,

La promoción de "compre hoy y no pague hasta..." (dentro de varios de meses) es una de las más populares de la temporada, especialmente en tiendas de electrónicos, muebles y hasta de ropas.Resulta bastante atractivo llevarse un producto a casa sin tener que pagarlo inmediatamente, pero la incógnita es si podrá pagar el producto cómodamente cuando termine el período de gracia, incluidos los intereses previstos en el contrato.En un período como el actual de inestabilidad económica, crisis de crédito y devaluación del dólar, las asociaciones de consumidores advierten que puede ser un riesgo adquirir un compromiso de pago futuro, basado en lo que se espera tener como ingresos para entonces, y no en lo que se tiene ahora. Tarjetas de crédito de tiendas Otra oferta popular es la propuesta de sensibles porcentajes de descuento si el consumidor adquiere una tarjeta de crédito del establecimiento para hacer sus compras.Un porcentaje de descuento es siempre bienvenido, pero el consumidor debe valorar su coste.Primero, los intereses en las tarjetas de crédito de tiendas son usualmente significativamente más altos que los de otras tarjetas, y segundo, sólo sirve para comprar en esa tienda.Obtener dicha promoción puede ser un buen negocio siempre y cuando el consumidor pague la deuda al cierre del ciclo de facturación, o como máximo dentro de tres meses, según recomiendan las organizaciones de defensa del consumidor, para evitar altos incrementos de deuda por el efecto de los intereses acumulados.Igualmente, hay que considerar si al consumidor le interesa ser un cliente frecuente de dicha tienda, pues de lo contrario terminará con otro préstamo abierto innecesariamente en su historial de crédito, que podría afectar su nivel crediticio.

Las recompensas por compras con tarjetas de crédito son otro incentivo popular esta temporada, como las de aerolíneas que ofrecen millas de vuelo si el consumidor compra en ciertas tiendas y con ciertas tarjetas, además de las de tarjetas que ofrecen bonificaciones por dólares gastados.Las organizaciones de consumidores estiman, en este sentido, que hay que tener en cuenta dos variables.Por un lado, el consumo a cambio de ofertas de millas de vuelo puede tener sentido para viajeros frecuentes, o para alguien que esté planificando un viaje en el futuro cercano, porque generalmente se deben usar las millas acumuladas dentro de cierto período.

Calcula si tiene sentido

Por el otro, para que el consumidor obtenga millas o bonificaciones debe comprar en ciertas tiendas vinculadas a la tarjeta o aerolínea.El problema es que con frecuencia estas tiendas no se caracterizan por tener precios económicos, por lo que el consumidor debe valorar si realmente la oferta tiene sentido.Para algunos consumidores puede tener sentido, sobre todo, aquellos que pueden pagar a tiempo y mantener sus deudas bajo control, pero para otros puede ser el anticipo de un endeudamiento de alto riesgo, según las asociaciones de defensa del consumidor.

Por último, la popular oferta de "compre uno y lleve dos" puede ser también muy atractiva, pero también se corre el riesgo de comprar cosas innecesarias que terminan acumulándose en los armarios.

Blogalaxia Tags: navidad
tarjeta+de+credito
ahorro
consumidores
riesgo

Alcanzan exportaciones latinoamericanas récord de 715 mil mdd en 2007

2007-12-13T11:37:00.000-04:30

CIUDAD DE MÉXICO, México, diciembre 2007.- Las exportaciones totales de América Latina aumentaron 11 por ciento en 2007 respecto al año pasado, alcanzando un récord de 715 mil millones de dólares, según datos preliminares del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Aunque América Latina registrará su quinto año consecutivo de crecimiento de exportaciones, el ritmo es más moderado que los tres años anteriores, que tuvieron un promedio de crecimiento anual mayor a 20 por ciento, agregó.

En un comunicado, señaló que las probabilidades de que América Latina logre sostener rendimientos similares en el futuro cercano comenzaron a complicarse este año, según una nota preparada por el Sector de Integración y Comercio del BID.
En ese sentido, el reporte estima que "uno de los principales desafíos que enfrenta la región es una posible disminución del crecimiento o quizás una posible recesión en los Estados Unidos a causa de la reciente crisis de crédito". "Asimismo la apreciación de algunas monedas, como el real brasileño, frente al dólar estadunidense parece haber contribuido al estancamiento de las exportaciones de estos países a Estados Unidos este año", comentó.

El organismo financiero refirió que otros factores pueden incidir negativamente en el desempeño exportador de América Latina, como la competencia de China en exportaciones de manufacturas, ya que la intensificación de esa competencia puede perjudicar a sus industrias de maquila.

Si bien la región se ha beneficiado en años recientes de altos precios de sus materias primas exportables, los precios podrían reducirse en el mediano plazo, "especialmente si hay una disminución en la demanda de China", abundó.

Como contrapeso de esos posibles factores negativos, agregó, hay indicios de que la economía global podría sobreponerse rápidamente a una disminución de la demanda en Estados Unidos.
Para las exportaciones latinoamericanas, una demanda sostenida por parte de China y una mayor diversificación del comercio intrarregional serían factores favorables, al igual que la implementación de nuevos tratados de libre comercio entre Estados Unidos, América Central y República Dominicana.

El BID refirió que entre los países latinoamericanos, el mayor incremento en las exportaciones globales se notó en Paraguay, donde las ventas al exterior saltaron 63.2 por ciento con respecto a 2006, impulsadas principalmente por las exportaciones de soja.
Otros países con fuertes alzas en sus exportaciones incluyen Chile (19.5 por ciento), Argentina (17.6 por ciento), Nicaragua (17.3 por ciento), Guatemala (16.7 por ciento), Brasil (16.5 por ciento), Perú (16.5 por ciento), Colombia (15.5 por ciento) y Costa Rica (14.3 por ciento).

Las tasas más bajas se observaron en México (6.6 por ciento), El Salvador (5.9 por ciento) y Ecuador (1.4 por ciento). En Venezuela las exportaciones globales se contrajeron 2.5 por ciento aunque sus ventas a sus antiguos socios de la Comunidad Andina crecieron 13.7 por ciento. Indicó que en 2007 también se registraron fuertes aumentos en las exportaciones entre países miembros de pactos comerciales.

Las exportaciones entre países del Mercado Común Centroamericano crecieron 18 por ciento, mientras que las exportaciones entre países del Mercosur aumentaron 27 por ciento y las exportaciones entre países de la Comunidad Andina crecieron 12 por ciento.

Las exportaciones entre países latinoamericanos aumentaron 18 por ciento con respecto a 2006 a 123 mil 807 millones de dólares, anotó el organismo.

Tarjetas de Credito: Que debes saber antes de transferir tu saldo

2007-12-01T18:41:00.000-04:00

Si quieres reducir la tasa de interés de tu tarjeta de credito, casi seguro que tu única opción sea transferir el saldo a otra tarjeta.Pero no se trata de buscar cualquier otra tarjeta, sino una que te ofrezca ventajas en más aspectos que tan sólo la tasa más baja.

Lee la letra pequeña

Antes de dar ese paso, debes averiguar varias cosas acerca de la tarjeta a la que le has echado el ojo para que vayas con paso seguro y no te arrepientas después.

Es esencial que entiendas bien sus condiciones y límites, pues si no, puede que acabes con una tasa peor que la que tienes ahora.

En este tipo de transacción, leer los detallitos en letra pequeña es muy importante. Revisa con precisión el acuerdo y busca respuestas a las siguientes preguntas:

· ¿Cuánto dura la tasa intoductoria?

Muchas tarjetas ofrecen un interés bajo o cero interés durante un período entre seis meses a un año, lo que ta da tiempo y facilidades para pagar el saldo transferido.

· ¿Se aplica esta tasa a los saldos transferidos, a las compras nuevas o a ambos?

Puede que haya una tasa de interés para el saldo transferido y otra, más alta, para las compras que se hagan con ella. Por eso, averigua bien qué saldo recibe la tasa introductoria y cuál la tasa normal.

· ¿Cuál es la Tasa porcentual anualo el interés que te cobra la tarjeta después que la oferta inicial expira?

Asegúrate desde el inicio de que esta tasa de interés no será excesiva. Es más, cuanto más baja, mejor.

· ¿Calificas para esa tasa?

No creas que porque inicialmente no te cobran interés al hacer la transferencia, la tasa normal que viene después será baja. Eso dependerá de tu historial de crédito, y podría ser muy superior a lo que esperabas.Cuando la tengas, págala a tiempo, pues un solo atraso podría hacer que la tasa de interés te suba hasta el doble.Ya sabes, cuida tu tarjeta, y ella te cuidará a ti.

Donde esta el problema de los Hedge Funds?

2007-11-28T08:43:00.000-04:00

Los Hedge Funds ó fondos de cobertura son vehículos de inversión con características muy particulares:

En primer lugar, no están abiertos a todo tipo de ahorrista, sino únicamente para los inversionistas calificados, entiéndase, inversionistas muy conocedores de los riesgos financieros y con altísima capacidad económica. Luego, estos fondos no invierten en el sentido tradicional, sino que efectúan operaciones de cobertura y arbitraje muy sofisticadas. ¿Por cuál razón fracasan entonces y de manera tan estrepitosa?

Veamos:La razón de ser fundamental de un fondo de cobertura es lograr rendimientos muy superiores a cualquier otra alternativa de inversión. Para este propósito se emplean técnicas financieras no ortodoxas las cuales se basan normalmente en modelos matemáticos de alta complejidad.Las estrategias son tan variadas como la imaginación pero, en general, podemos afirmar que intentan tomar ventajas de disparidades de precios en diferentes clases de activos y en diferentes mercados globales. Todos emplean técnicas de cobertura lo que quiere decir que, si algo no sale según lo esperado en algún segmento del portafolio, esto será compensado por otros segmentos que tienden a moverse de manera contraria. De esta manera, se intenta preservar la integridad del portafolio total a todo evento económico y/ó geo-político.

El término Hedge Fund probablemente se lo debemos a Alfred Winslow Jones quien, en 1949, creó un fondo el cual vendía corto ciertas acciones al tiempo que efectuaba compras puras y simples en otras. De esta manera buscaba neutralizar el riesgo sistémico, es decir, el riesgo inherente a los mercados. Todas estas técnicas de neutralizar el riesgo sistémico caen bajo la denominación general de “neutralizadoras del Beta”. (Entonces lucramos gracias al Alfa!)Además de las técnicas de cobertura se encuentran las técnicas de arbitraje. Aquí la clave es intentar capturar un beneficio sin correr mayor riesgo. Para ello, las estrategias del fondo emplean complejos algoritmos de “arbitraje estadísticos” y “data mining”. Esta última es un área de especialización que requiere años de estudio.

Para completar la descripción general de los “Hedge Funds” nos falta un ingrediente el cual es por lo demás, el ingrediente clave y característico a todos estos fondos: se le llama el factor de apalancamiento. Consiste en la idea de trabajar, además de con recursos propios, con capital ajeno. Este es el secreto para el logro de los altísimos rendimientos.Resulta que las técnicas de cobertura y arbitraje nos podrían asegurar unos resultados suficientemente buenos, esto es, más ó menos equivalentes a los del mercado, pero entonces los rendimientos no serían espectaculares. Hace falta apalancar el fondo para que los rendimientos sean excepcionales y esto se logra con el empleo tanto de instrumentos derivados, los cuales ya contienen el factor de apalancamiento, pero además se toman prestados recursos a tasas preferenciales (prime rates) y, para obtener esas tasas preferentes, se entregan una parte de los activos en garantía.Todo esto funciona muy bien pues todo lo anterior ha sido bien pensado y diseñado.

Los Hedge Funds son ahora capaces de producir rendimientos entre un 20% y un 60% e incluso, a veces, más que esto. ¿Pero qué sucede cuando el sistema financiero es sometido a una conmoción producto de algún macro-evento económico ó geo-político?Pudiera ocurrir lo siguiente:Los fondos de cobertura han trabajado las múltiples correlaciones de los subsistemas económicos que oscilan entre +1, esto es altamente correlacionados, hasta los de -1, es decir negativamente correlacionados, para lograr el efecto de neutralidad de mercado (inmunización del beta). Así y en teoría, todo impacto quedará compensado por los efectos contrarios entre las correlaciones positivas y negativas.Lo que sucede ahora es que, de tanto en tanto, un macro-evento es capaz de modificar severamente la estructura de riesgos, modificando dramáticamente las correlaciones de los sub-sistemas económicos, reagrupando a todo el sistema financiero mundial hacia uno de los extremos de +1 ó -1 en término de las correlaciones, es decir, las compensaciones desaparecen y se alinean en una sola dirección.

Los acontecimientos pudieran venir en contra del fondo y éstos empiezan a perder valor. Pudiera ocurrir también que los activos dados en garantía ya no cubren los preatamos y entonces los prestamistas llaman a los administradores del fondo (margin call) exigiendo reponer los colaterales. El administrador debe comenzar a liquidar parte de su cartera pero a menores precios, con lo que se dificulta el cumplimiento de los márgenes requeridos y de esta manera se genera una reacción en cadena que en cuestión de días da al traste con el fondo y éste colapsa espectacularmente.

Dado que allí participaron inversionistas calificados, nadie se preocupa por ellos. En el congreso de los Estados Unidos se ha hecho el intento de buscar alguna regulación sobre estos fondos, pero en definitiva se piensa que no es conveniente normar la actividad por su naturaleza misma. Entonces cuando colapsa uno de estos gigantes, sólo queda el registro histórico de operaciones, muy útil para que los académicos preparemos casos de estudio!Valdría la pena revisar detalladamente la cadena de eventos que dieron al traste con el famosísimo fondo de coberturas “Long Term Capital Management Fund, LTCM” el cual colapsó por una reacción en cadena muy similar a la explicada aquí en 1998, pero eso requiere que redactemos otro ensayo.

¿Quiere saber como disminuir el gasto de gasolina?

2007-11-25T12:00:00.000-04:00

Al encender y arrancar

1.- No calientes tu vehículo por varios minutos cuando no esta en movimiento, a menos que sean épocas de bajas temperaturas y menos de un minuto; ya que lo único que estas haciendo es consumir gasolina y dinero.
2.- Cuando avances para iniciar tu recorrido, hazlo moderadamente luego acelera progresivamente. Sólo tienes que esperar a que la temperatura del motor se estabilice para después obtener la plena potencia de éste.
3.- Es un error acelerar el coche al momento de arrancar, provoca desgaste prematuro del motor, daña bujías o inyectores y se producen depósitos excesivos de carbón.
4.-Utiliza en cambio un aceite multigrado de buena calidad, este le ofrecerá protección extra en el arranque del motor, sobre todo a bajas temperaturas.

Velocidad

1.- No es bueno acelerar hasta el fondo tu coche, ya que provocas que consuma hasta cuatro veces más de gasolina e incrementas la posibilidad de accidentes, hazlo moderadmente.
2.- Si estas en un crucero, la acción de frenar y acelerar, hace que tu coche consuma más combustible y te canses más, ahora imaginate en un horario con mayor tráfico.
Acelera gradualmente, con suavidad, a velocidad moderada, constante y de acuerdo a las condiciones de tránsito.
3.- Conducir a muy bajas velocidades es igual de contraproducente que el hacerlo a una alta velocidad.
Procura conducir entre 60 a 80 km/h, ya que la mayoría de los vehículos a esta velocidad ofrecen un óptimo de economía. En las autopistas reduce la velocidad y que no pase de 110 km/h, así ahorrarás combustible e irás más seguro.

Anticipate
1.- Toma a tiempo tu carril, ya que si aceleras bruscamente por que no anticipaste tu cambio, provocas un consumo mayor de gasolina, y hay más posibilidad de choque con el auto de enfrete .
2.- Si vas a subir o bajar una pendiente no aumentes la velocidad del carro, ya que no sólo forzarás el motor, sino que provocarás que se consuma más gasolina. Lo mejor es tratar de mantener constante la velocidad, anticíparte a las situaciones de frenado y aceleración del tránsito.
3.- Cuando manejes, toma en cuenta tanto al coche que tienes cerca, como la situación más lejana, esto te permitirá reducir el uso del freno.
4.- Al acercarte a una pendiente hacia arriba, acelera gradualmente antes de entrar a la subida y si es necesario cambia a una velocidad más baja.
5.- Cuando la pendiente sea hacia abajo, permite que la gravedad haga su trabajo y te ayude a ahorrar combustible, deja que el propio peso del vehículo lo impulse.

Potencia
Cuando aceleras a fondo tu coche, arrancas en frío, aceleras y frenas continuamente; además de la constante fricción entre partes mecánicas, del rodamiento y la resistencia del aire al avanzar, provocan el sobreconsumo de combustible y contaminan.
1.- Emplea correctamente la potencia del coche. Acelera suavemente y para alcanzar el mayor redimiento en la potencia de tu carro , haz los cambios de velocidad progresivamente.
Generalmente la potencia que ofrecen los autos compactos es suficiente tanto para circular en la ciudad como en la carretera aún pasandote del límite de velocidad( lo cual tampoco debes hacer).
2.- Aproveche al máximo las prestaciones de torque y potencia que puede proporcionarte tu auto, no olvides consultar tu manual para saber más sobre este tema.

Tu actitud ante el volante
1.- Respeta el reglamento, conduce relajadamente y con cuidado, no te apresures; conserva tu distancia y cambia progresivamente las velocidades para que el auto tome velocidad por sí mismo.

La aerodinámica también cuenta
1.- El abrir las ventanas cuando se viaja en carretera o autopista, el uso de "quemacocos" o "sunroof" así como la canastilla portaequipaje, son algunos elementos que también provocan el sobreconsumo de gasolina; es mejor y si es posible , cerrar las ventanas y usar la ventilación interior.

Tipo de auto

Con estas acciones, se considera que se puede ahorrar hasta un 10% del consumo normal de gasolina.

1.- Combina y planea tus salidas tomando en cuenta el tiempo que necesites para transportarte, ahorráras un 20% de tus gastos, disminuirás la distancia recorrida , ahorrarás tiempo y reducirás el número de arranques en frío a que sometes tu coche.
2.- Busca una ruta sin tanto congestionamientos de tránsito.
3.- No lleves en tu coche, objetos pesados que no usas.
4.- Para los viajes cortos y si las condiciones climáticas te lo permiten, opta por caminar; ahorrarás dinero y en cambio harás un poco de ejercicio.
5.- Elije autos que mejor se adapten a tus necesidades. Para la ciudad se recomienda el uso de vehículos pequeños, porque son más económicos, fáciles de maniobrar y estacionar.
6.- Si tienes dos vehículos, use el que te da más rendimiento de gasolina por el mayor tiempo posible.

Motor y llantas

El darle un buen mantenimiento a tu coche, hace que te de un rendimiento eficiente, seguro y que te permita ahorrar.

1.- Toma en cuenta el tiempo que recomiendan los manuales de tu coche para darle mantenimiento. Con esto puedes disminuir el consumo de combustible en un 10%.
2.- Usa un aceite de viscosidad adecuada para tu vehículo, normalmente se recomienda el aceite multigrado, porque reduce la fricción y se ahorra de 1 a 3% de gasolina.
3.- Revisa el nivel de aceite del motor cada dos semanas.
4.- Mínimo cada año, cambia el aceite y filtros de tu coche.
5.- Asegurate de que esten bien lubricados los baleros de las ruedas, las crucetas, la transmisión, el diferencial y el motor; recuerda que deben estar con los grados correctos de aceite o grasa; consulta el manual de tu coche o pregunta en donde lo llevas a servicio.
Con esta medida, habrá menos desgaste de tu auto y el manejo será más suave.
6.- Cada año, dale a tu coche un lavado y engrado de chasis y motor.
7.- Cada dos años o a los 50 000km recorridos, cambia el fluido de la transmisión y su filtro.
8.- Asegurate de inflar las llantas de tu carro a la presión recomendada por el fabricante. Esto ayudará a que halla menos resistencia del coche y por consecuencia no se desgasta tanto , estes más seguro y ahorres gasolina.

Si vas a revisare el aire de las llantas, házlo cuando la llanta esta fría o antes de haber recorrido nomás de 2 km. Procura hacer estas revisiones cada semana o por lo menos una vez al mes.
9.- Las llantas radiales te ayudan a ahorrar entre un 4 a 5% de gasolina; si quieres ponerselas a tu coche, antes atiende las recomendaciones del fabricante de tu coche.
10.- El tener bien balancedas y alineadas las ruedas de tu coche; es un factor que también ayuda a reducir el consumo de combustible, te permite conducir mejor y más seguro. Cuando este punto no se atiende, las llantas de desgastan más pronto, de manera dispareja; lo y provoca que la dirección vibre.
11.- Revisa el aire de las ruedas cada dos semanas.
12.- Procura revisar las ruedas cada seis meses, ya que si es necesario y tienes la posibilidad, no dudes en cambiarlas.
13.- Afina tu coche, con ellos estarás ahorrando combustible entre un 4 y 5 %.
14.- En cuanto al filtro de aire, si esta tapado, hace que halla mayor mezcla de gasolina, por lo que te impedirá ahorrar. Evitalo limpiando el filtro cada 5 000 km, o de acuerdo a lo que recomienda el fabricante, aunque generalmente esto se recomienda cada vez que el coche se afina.
15.- Revisa el sistema de enfriamiento, éste debe funcionar a una temperatura adecuada, de tal forma que la gasolina se este quemando correctamente. Si el motor tarda en "calentarse" deberá checarse el termostato, ya que esto además de provocar un sobreconsumo de combustible, puede afectar el convertidor catalítico.
16.- Recuerda revisar cada dos semanas el nivel de refrigerante del riadiador.
17.- Cada seis meses y en caso de que tu auto tenga carburador, calíbralo, revisa el filtro de aire y las bandas.
18.- Lava el radiador de tu coche cada dos años o cuando lo hallas corrido hasta los 50 000km.

Y si de accesorios se trata

1.- Considera que el hacer uso del aire acondicionado en tránsito denso, puede incrementar más del 10% el consumo de combustible. En cambio si lo usas a una velocidad de carretera o autopista puede incrementar de un 3 a 4% el consumo de combustible.
2.- Un "quemacocos" o "sun roof" puede reducir la necesidad del aire acondicionado cuando viajas en la cuidad y para velocidades más altas en carretera o autopista, el arrastre del auto se incrementa así como el consumo de combustible.
3.- Revisa anualmente que el refrigerante del aire acondicionado no tenga fugas.

En el encendido

1.- Cuando el sistema de incedido o ignición funciona como es debido, ahorras gasolina, obtienes un arranque fácil y con menos emisiones contaminantes.
2.- Asegurate de que la cubierta del cable de bujías esté limpia y bien sujeta.
3.- Así también el buen estado de la batería y el tener limpias las terminales, influyen en un arranque confiable.
4.- Cada tres meses o después de los 4000 o 6000km recorridos, si tu coche tiene un motor con carburador, revisale el tiempo de encendido.
5.- Cada año, revisa las bujías y sus cables, la bateria, su carga y terminales además del alternador.
El llevar a cabo estas medidas , usted notará la diferencia que se verá reflejada en la disminución de su gasto, pero si además puede aprovechar otras alternativas como los ahorradores de gasolina; los benificios y ahorro que tendrá será mucho mayores

Los ETF's como alternativa de inversion

2007-11-23T15:54:00.001-04:00

Los ETFs (Exchange Trade Fund) o Fondos Cotizados, como son conocidos en algnas partes, es un producto de inversión nuevo que esta teniendo una acogida mundial realmente importante. El volumen de negociación en EEUU ha crecido de una manera exponencial en EEUU y recientemente empiezan a tomar auge en algunos paises de Latinomerica.

La idea que suyace a los fondos cotizados es muy sencilla y fue un toque de atención para los gestores de fondos. En EEUU y despues de estudiar el comportamiento de toda la oferta de fondos que existe se llego a la conclusión de que realmente pocos fondos consiguen batir a los indice internacionales. Indices como el S&P o el DowJones. Es decir si seleccionamos un fondo, tendremos que pagar unos elevados gastos de gestión y sin embargo muy probablemente no consigamos superar al indice de referencia de la Bolsa. Ante este problema en un primer paso aparecieron fondos en los que se elimino la necesidad de tener un gestor para tomar las decisiones, dado que su objetivo era replicar a un indice. Estos fondos reducieron fuertemente sus comisiones.

Pero los ETF constituyen un paso mas ante esta necesidad. Los fondos tradicionales cotizan un único precio cada día que es al que se puede vender o comprar participaciones. Los fondos cotizados nacen con la característica de que estarán cotizando segundo a segundo, comportandose como cualquier otra acción del mercado. Dando al cliente una mayor capacidad para vender o comprar en cualquier momento.

Inicialmente la razón de los fondos cotizados fue el replicar a indices. En la actualidad existen gran variedad de fondos cotizados cuyas cartera de valores ya no solo replican indices, sino que son carteras de valores elegidas a medidad. Por ese motivo podemos encontrar ETF de sectores, como de Telecomunicación, Farmaceuticos o ETF de empresas de pequeña capitalización, o ETF de paises emergente. Podemos encontrar por tanto una gran variedad de ETFs cada uno con una cesta de valores diferente.

Como puede ver hay una gran oportunidad en el mercado con los ETF's y seguiremos hablando de este punto por lo interesante del mismo

Aprendiendo un poco de Bonos

2007-11-22T09:50:00.000-04:00

Bonos Preguntas más frecuentes

¿Qué es la tasa de interés?

La tasa de interés es el precio de “alquiler” del dinero. Es el premio que te van a dar por prestar tu plata hoy y recuperarla más adelante (por ejemplo dentro de un mes o un año). O es el premio que vas a tener que pagar si sos vos el que pide prestado.

¿Cuál es precio de un bono y cómo se determina?

Por un lado tenemos en el presente el precio que pagaremos por el bono y en el futuro lo que cobraremos de intereses y amortizaciones. Lo que pago hoy tiene directa relación con lo que recibiré en el futuro. Si tomo todos los pagos que percibiré y les descuento la tasa de interés del mercado obtengo el precio actual del bono.Los precios de los bonos se mueven hacia arriba o hacia abajo como las acciones y la causa principal de estos movimientos son los cambios en las tasas de interés.

¿Qué pasa si vendo mi bono antes de su vencimiento?

Puedes vender el bono en cualquier momento. Este tiene un precio en el mercado o cotización, pero recuerda que puedes incurrir en una ganancia o pérdida si lo vendés antes de que el bono venza.

¿Por qué se les llama a los bonos “inversiones de renta fija”?

Se les llama así porque el monto de dinero que un bono genera por el pago de intereses cada año está “fijo”. Sin embargo, ello no quiere decir que no pueda perder dinero si vendo mi bono antes de su vencimiento. Puedo llegar a perder dinero si vendo el bono a un precio menor al que lo compré.

¿Qué es la calificación de riesgo? ¿Para qué sirve?

Este tema es muy importante. Las calificadoras de riesgo son empresas que se dedican a estudiar el estado financiero del emisor. De acuerdo a los resultados de tal análisis, las calificadoras le otorgan una nota al bono bajo estudio. La nota máxima que puede obtener un bono es AAA o Aaa. Esto significa que es casi seguro que el bono se pagará. A los bonos que poseen esa nota se les llama bonos libres de riesgo. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos son un ejemplo de esta categoría.Las calificaciones van bajando de AAA o Aaa hasta AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, etc, hasta llegar a la letra E.

¿Qué es el investment grade o grado de inversión?

Es una categoría que las empresas calificadoras de riesgo otorgan a los bonos de países que tienen una nota superior a BB, lo que garantiza un riesgo bajo. Cuando un país puede acceder a recibir más inversiones se dice que está en la categoría de “investment grade”. Algunos grandes inversores de los Estados Unidos no pueden invertir en bonos que no sean investment grade, y de ahí el esfuerzo por conseguirlo.

¿Cuál es la relación entre el plazo y el rendimiento?

Generalmente los bonos de más corto plazo son aquellos que rinden menos. A medida que va aumentando el plazo los bonos tienen un rendimiento mayor. Esto es así porque los inversores pedirán un mayor retorno si prestan a más largo plazo, ya que existen mayores probabilidades de que el emisor no devuelva el dinero que comparado con un bono de menor plazo. No es lo mismo que me devuelvan mi dinero el año que viene que dentro de cinco. Caben más probabilidades de que no me devuelvan mi dinero en el lapso de cinco años que en uno. Por eso, como inversor pediré un rendimiento mayor por el bono de más largo plazo.

¿Qué es el cupon de un bono?

La renta se refiere al pago de los intereses. La tasa de interés que paga el emisor puede ser fija o variable. El pago puede ser mensual, trimestral, semestral, anual, etc.

¿Qué es la amortización?

La amortización se refiere a los plazos según los cuales te van a devolver el principal de la deuda, o sea el monto del préstamo. En los mercados internacionales, el principal se paga al vencimiento

¿Qué es un bono a tasa variable?

En general cuando se emite un bono se menciona desde el principio la tasa de interés que se va a pagar o sea la tasa del cupón. En este caso la tasa es fija durante todo el período de vigencia del bono. Con los bonos a tasa variable conoces a que fecha se van a pagar los intereses pero no cuánto. Cuando se emite un bono a tasa variable se precisa en cambio cual va ser la tasa de interés que se toma como referencia. Cuando se acerca la fecha del pago se mira a cuánto está esa tasa y se la aplica al bono.

¿Qué es la paridad?

Es la relación entre el precio del bono en el mercado y su valor teórico. Cuando un bono cotiza a una paridad del 90%, quiere decir, que en el mercado se negocia al 90% de lo que valía el bono en el momento de la emisión.

¿Qué es el riesgo país?

Riesgo país es el diferencial de tasa que paga el Gobierno Nacional por emitir un bono venezolano respecto de uno emitido por el Tesoro de los Estados Unidos, considerados los bonos menos riesgosos del mundo. Se podría decir que es el sobreprecio que se paga a los inversores por comprar activos más riesgosos que los del Tesoro norteamericano.

Espero esto te sirva de ayuda y luego podamos ahondar en el tema.

Hedge Funds: ¿Que son?

2007-11-16T13:17:00.000-04:00

Los Hedge Funds, poco conocidos en America Latina, son fondos de inversión alternativos y algo diferentes a lo que estamos acostumbrados a ver en nuestro país. Muchos los tachan de fondos de alto riesgo, peligrosos, que sólo inversores experimentados debieran contratar. Vamos a ver como esto no es así.

Los fondos de inversión “simples” que estamos acostumbrados a ver en nuestro país son inversiones gestionadas por una entidad, en muchas ocasiones un banco, basadas en acciones de bolsa en diferentes regiones del mundo. De esta forma vemos fondos de inversión basadas en el IBEX (España), Nikkei (Japón), Nasdaq (EEUU), países emergentes, etc. Estos fondos tienen como objetivo conseguir una rentabilidad mayor que el índice de referencia sobre el que operan y normalmente su gestión es bastante pasiva.

¿Que quiere decir gestión pasiva? Pues que las entidades no se preocupan en exceso porque los clientes saquen el máximo beneficio posible, ya que ellos cobran una comisión sólamente por gestionar ese capital, no por rentabilizarlo. Por ello operan vagamente y simplemente siguen a los índices.

Los Hedge Funds sin embargo son fondos de inversión donde las sociedades que los gestionan no cobran una comisión por el manejo de ese dinero, sino que cobran un porcentaje de los beneficios del cliente. Por ello su esfuerzo se centra en maximizar ese beneficio.

Los Hedge Funds no se basan normalmente en acciones, sino en futuros. Ya que operando con ellos tenemos posibilidades de ganar tanto al alza como a la baja, además de cubrirnos ante posibles pérdidas (De ahí que sean también conocidos como fondos de cobertura). Como se puede observar su mala fama es sólo debida a la prensa, ya que gracias a su gestión activa con diversos mecanismos de trading, el riesgo se minimiza y las posibilidades de ganar dinero son mucho mayores.

Ensenando a los hijos a ahorrar

2007-11-16T10:36:00.000-04:00

La inflacion, el costo de la vida, las hipotecas, etc son un conjunto de problemas que tenemos a diario y que quizas muchos no deseamos que se repita en el futuro. Asi que esto es una buena excusa para ensenar a los hijos a ahorrar y con ello evitar posibles problemas financieros en el futuro. en tal sentido les damos algunas recomendaciones.

Comienza desde temprano

Recuerda que una instrucción adecuada sobre el dinero permitirá que tus hijos obtengan al menos un buen comienzo en el manejo de sus finanzas, recuerda que la mejor herencia es la educacion ..En ese sentido, uno de los aspectos más importantes es la educación financiera, la cual no se enseña en la escuela. La educacion financiera puede verse como algo tedioso asi que la misma debe ser de manera progresiva. Con esto queremos decir que no sirve de nada dar una explicacion de una hora a nuestro hijos sino que esto debe ser un habito como lo es la educacion formal.

La instrucción debe comenzar cuando nuestros hijos están en una edad temprana, y debe ser reforzada a medida que van creciendo.La forma más fácil de enseñar a nuestros hijos, cuando son pequeños, es mediante una combinación de los siguientes factores:

Fomentar el hábito del ahorro: Lograr esto es relativamente fácil y requiere únicamente de la ayuda de una pequeña alcancía.Entrega a tus hijos de forma diaria todo el cambio que te haya sobrado en el día. A los niños, cuando son pequeños, les divertirá ver caer monedas dentro. Si lo haces con regularidad, ellos aprenderán que la base del ahorro es la constancia.Una vez que la alcancía se haya llenado, lleva con ellos esas monedas al banco para depositarlas en una cuenta separada. Poco a poco, inviértelas para que tus hijos vean crecer esos ahorros.
Enseñarles el valor del trabajo: A medida que los niños crecen, suelen incrementar su deseo por juguetes, ropa o artículos deportivos.En ocasiones, pueden frustrarse al ver que necesitarán de muchos meses para juntar el monto que les permita adquirir algunos de estos artículos (sus metas).Puedes contribuir, si impulsas a tus hijos a realizar pequeños trabajos remunerados en el hogar, como podría ser lavar el auto o los platos. De esta forma ellos podrán obtener ingreso adicional que les permita llegar más rápidamente a sus objetivos, mientras aprenden el valor del trabajo.

Claro esta que estos dos factores no son suficientes por si solos pero seran la base de nuestro plan de instruccion. posteriormente les daremos algunos otros datos para ir ahondando en el tema.

Economia virtual y la vida real: El negocio de los MMOG

2007-11-15T16:49:00.000-04:00

Comenzar un blog financiero hablando de videojuegos quizas para algunos lo veran algo raro, para muchos de nosotros el ambito de los videojuegos no salia de las pantallas del televisor, pero esto en la realidad han roto sus limites y son parte de la economia del mundo real, una muestra de ello es Second life.

Second Life es lo que se conoce como un MMOG (Massively multiplayer online game) y desde su creacion en 2003 por Linden Labs ha tenido un crecimiento explosivo, según dice su creador, Philip Roseadle, Second Life, más que un videojuego, es un país. Linden Lab, es la empresa propietaria de Second Life.

En las horas pico, esta comunidad virtual llego alojar los ultimos 7 dias a unos 348,293 residentes de acuerdo a las estadísticas que Linden Labs actualiza en tiempo real en su web. Se calcula que el número de usuarios reales del mundo oscila entre los 10,902,805.

Economia real y virtual

La economía precisamente ha sido el punto de apoyo con el que Linden Labs ha hecho palanca a la hora de promocionar su mundo. Si bien es cierto que Second Life no es el primer mundo virtual no es menos cierto que este es el primero que logra estrechar lazos entre las economías virtuales y las reales.

El dinero del juego, los dólares Linden, pueden intercambiarse por dólares americanos o cualquier otra divisa a un tipo que fluctúa según la oferta y la demanda. Cada día se realizan transacciones por un valor superior al millón de dólares y el producto interno bruto de este mundo virtual supera al de dos países reales, Santo Tomé y Principe y la República de Kiribati.

Empresas corporativas en el mundo virtual

En los últimos meses marcas como Toyota, Sun, IBM o la cadena de hoteles W han comprado terreno para montar sedes virtuales. La novedad, el ser los primeros, les ha servido para promocionarse. La explicación es sencilla. Según Antonio Mas, Director de Second Agency, “lo que compramos en realidad no es terreno, evidentemente, sino un servidor que aloja toda la información que queremos posicionar en Second Life”. Los “terrenos” adquiribles para posicionar las empresas se conocen como “islas”, cuyo coste es establecido por la empresa propietaria, Linden Labs.

Lo cierto es que Second Life mueve mucho dinero, y todavía se moverá mucho más a entender de los expertos, que aseguran que actualmente invertir en este entorno es riesgozo sin un retorno claro ni rápido, pero con grandes expectativas a futuro, “y vale la pena estar ahí por lo que pueda ocurrir”, asegura Antonio Mas.

Dinero virtual dinero real

De los dos indicadores que ofrecen al entrar en su página web, uno es la cantidad de personas que están conectadas, y otro es la cantidad de dinero que se ha gastado en las últimas 24 horas. En estos momentos, indica que hay 51.023 personas online, y que el total gastado desde ayer es de 1.238.227 dólares americanos.

Y a ud. le queda alguna duda del enlace entre el mundo virtual y real?